2018年，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)再起風(fēng)云，中美貿(mào)易摩擦對(duì)各行各業(yè)帶來(lái)不可忽視的影響。2019年，新的年度，新的時(shí)代、更有新的機(jī)遇等待大展宏圖。
油棉加工業(yè)，通過(guò)一粒粒小小的棉籽，緊密聯(lián)系著上游的棉花產(chǎn)業(yè)和下游的棉副產(chǎn)品，由最早的小作坊到后來(lái)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，再到現(xiàn)在大浪淘沙后的精兵強(qiáng)將，沉沉浮浮幾十年，讓棉市人道不完的輝煌和滄桑。面對(duì)如此多變的國(guó)內(nèi)外情況，油棉廠如何應(yīng)對(duì)，未來(lái)將如何發(fā)展？
棉籽：小小棉籽成香餑餑 未來(lái)將貨少價(jià)堅(jiān)
市場(chǎng)在不斷變化，棉籽也變得越來(lái)越重要。未來(lái)，三大因素或?qū)⒅菩⌒〉拿拮殉蔀橄沭G餑，“貨少價(jià)堅(jiān)”的局面或?qū)⒊蔀槌B(tài)。
1．植棉收益下降 內(nèi)地棉成稀缺資源
近年來(lái)，內(nèi)地植棉收益逐年下降，棉花種植面積加速萎縮，部分地區(qū)除特殊地塊和套種需要，多數(shù)原來(lái)種植棉花的地塊已被其它經(jīng)濟(jì)作物代替。本年度各地籽棉售價(jià)在3.20-3.75元/斤之間，按每畝400-550斤籽棉產(chǎn)量計(jì)算，毛收入在1280.0-2062.5元/畝，遠(yuǎn)低于棉農(nóng)預(yù)期。未來(lái)內(nèi)地棉花種植面積將有減無(wú)增，棉籽量也將隨之下降，內(nèi)地棉籽將成稀缺資源。
2．大浪淘沙 內(nèi)地軋花廠將逐漸集中
近年來(lái)皮棉行情漲少跌多，市場(chǎng)多處相對(duì)穩(wěn)定行情運(yùn)行。中美貿(mào)易摩擦使紡織企業(yè)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)受到較大影響，且在多空因素制約下，紡織業(yè)對(duì)皮棉采購(gòu)長(zhǎng)期堅(jiān)持“隨用隨購(gòu)”策略，使國(guó)內(nèi)期現(xiàn)貨行情漲跌兩難，多維持溫吞水般局面運(yùn)行。在如此境遇下，能堅(jiān)持下來(lái)的軋花廠已不足鼎盛時(shí)期的三分之一。產(chǎn)業(yè)過(guò)剩的時(shí)代在“自動(dòng)和被動(dòng)退出”的殘酷現(xiàn)實(shí)下將逐步結(jié)束?！皥?jiān)持就是勝利”，大浪淘沙后，內(nèi)地軋花廠將越來(lái)越集中，棉籽供應(yīng)量也會(huì)化零為整，由隨處可見(jiàn)到集中供應(yīng)。
3．新疆棉為主導(dǎo) 區(qū)域性特點(diǎn)較強(qiáng)
國(guó)家政策主導(dǎo)下的棉花種植產(chǎn)業(yè)化不斷升級(jí)，新疆試點(diǎn)也將成為未來(lái)棉花供應(yīng)的基地，除內(nèi)地部分地區(qū)的棉花供應(yīng)，新疆皮棉和棉籽也將成為國(guó)內(nèi)主要需求對(duì)象。近年來(lái)，內(nèi)地油棉廠所加工的棉籽中，新疆棉籽占比率越來(lái)越大，其中部分山東、河北、河南等地區(qū)油棉廠長(zhǎng)期采購(gòu)新疆棉籽，未來(lái)新疆棉籽將成為內(nèi)地加工業(yè)不可或缺的一部分。
棉油：不斷提升質(zhì)量 維持客戶資源
第七輪貿(mào)易談判給大家?guī)?lái)較為樂(lè)觀的信息，美國(guó)將延遲加征出口至美國(guó)商品的關(guān)稅，談判離達(dá)成最后協(xié)議又近了一步。但上周三美國(guó)貿(mào)易代表聲稱中美問(wèn)題較為嚴(yán)重，中國(guó)承諾多采購(gòu)美國(guó)商品并不能解決真正的問(wèn)題，中美貿(mào)易協(xié)商仍存在不確定因素。中美貿(mào)易爭(zhēng)端以來(lái)，油脂市場(chǎng)受到一定程度影響，但因國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存較高，國(guó)家連續(xù)幾次的拋售庫(kù)存菜油和豆油，都對(duì)油脂起到一定的緩沖作用，油脂并未如豆粕般大幅上沖，一直保持相對(duì)中規(guī)中舉的行情運(yùn)行。棉油作為勾兌用油需求量越來(lái)越小，隨著棕櫚油在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大量使用，棉油市場(chǎng)分額更是愈加萎縮。當(dāng)前內(nèi)地三級(jí)棉油價(jià)格多在4600-5000元/噸，與一級(jí)豆油差價(jià)高達(dá)700-1300元/噸，相比往年同期，差價(jià)較大，但需求仍不理想。隨著人民生活水平的提高，棉產(chǎn)區(qū)對(duì)棉油的需求也被其它一些油品替代。為提高需求量，多數(shù)廠家不斷提高工藝，已由原來(lái)的四級(jí)棉油提升至三級(jí)水洗棉油，個(gè)別廠家精煉成二級(jí)或一級(jí)棉油，但仍擺脫不了其勾兌命運(yùn)，直接食用量越來(lái)越少。未來(lái)，密切關(guān)注中美貿(mào)易談判是否達(dá)成協(xié)議，如中國(guó)從美國(guó)大量采購(gòu)美豆加工，油脂市場(chǎng)將再度進(jìn)入常態(tài)化，棉油僅能以差價(jià)優(yōu)勢(shì)和貨少狀態(tài)持價(jià)，成交量也會(huì)逐步減少。未來(lái)，進(jìn)一步提升油品質(zhì)量和維持相對(duì)穩(wěn)定的客戶資源成為油棉廠生存下去的重要課題。
棉粕：取長(zhǎng)避短 進(jìn)一步走高蛋白之路
中美貿(mào)易摩擦對(duì)豆粕影響較大，貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)始后，豆粕受利多支撐，一路大漲，后在中美兩國(guó)一次次的協(xié)商中震蕩起伏，談崩則利多豆粕，談妥則利空豆粕。第七輪的中美兩國(guó)會(huì)晤預(yù)期樂(lè)觀，美國(guó)將延遲中國(guó)進(jìn)口美國(guó)的商品加征關(guān)稅時(shí)間的消息利空國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)非洲豬瘟持續(xù)蔓延，下游需求不佳，制約豆粕出貨量。上周豆粕價(jià)格持續(xù)下跌，棉粕受累回落。
棉粕，作為雜粕類之一，對(duì)豆粕依存度較高，但長(zhǎng)期發(fā)展以來(lái)，在嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，油棉廠經(jīng)過(guò)一系列的淘汰和抗戰(zhàn)，也走出了一條較為踏實(shí)的道路，由最初的低蛋白雜粕上升至高蛋白雜粕明星，尤以內(nèi)地油棉廠為主。調(diào)查獲悉，因內(nèi)地棉籽光照原因，所加工棉粕黃曲霉素較高，這也是油棉廠采購(gòu)新疆棉籽和內(nèi)地棉籽摻兌加工的原因之一。近幾年，內(nèi)地油棉廠為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步揚(yáng)長(zhǎng)避短，不斷提高了棉粕蛋白含量。目前低蛋白棉粕加工者少有，多數(shù)油棉廠主要加工46-50%蛋白棉粕為主，其性價(jià)比較高。例如，上周沿海地區(qū)43%蛋白豆粕價(jià)至2460-2530元/噸，一個(gè)單位蛋白價(jià)格在57.2元，而山東地區(qū)46%蛋白棉粕價(jià)僅在2340-2550元/噸，一個(gè)單位蛋白價(jià)僅在50元/噸。正好符合下游飼料公司對(duì)棉粕用量少、蛋白高的要求。另，隨著籽棉資源量下降，軋花廠開(kāi)工率較低，棉籽供應(yīng)緊張，油棉廠開(kāi)工量也不大，棉粕供應(yīng)量有限，對(duì)其形成一定支撐。上周三，美國(guó)貿(mào)易代表發(fā)聲稱中美兩國(guó)問(wèn)題不是中國(guó)承諾多采購(gòu)美國(guó)商品才能解決的，給市場(chǎng)帶來(lái)不確定因素。新的一年，油棉廠宜密切關(guān)注中美貿(mào)易協(xié)商進(jìn)展程度，在參照豆粕走勢(shì)下，進(jìn)一步提高油棉加工持術(shù)，不斷提高棉粕質(zhì)量和蛋白含量，再度走出自己獨(dú)特的穩(wěn)健發(fā)展之路。
棉短絨：市場(chǎng)行情穩(wěn)定 出貨壓力不大
棉短絨作為化纖業(yè)中一種不可或缺的原料之一，2018年其行情一直處波瀾不驚狀態(tài)。利空因素：下游化纖廠、精制棉廠因環(huán)保問(wèn)題開(kāi)工率不高，多采取隨用隨購(gòu)策略，難以刺激棉短絨行情。另，國(guó)外棉短絨價(jià)格較低，為進(jìn)一步降低加工成本，在國(guó)內(nèi)棉短絨與進(jìn)口絨差價(jià)較大時(shí)，部分廠家就采用部分低價(jià)進(jìn)口棉短絨。利多因素：2018年油棉廠開(kāi)工率整體不高，棉短絨在棉籽產(chǎn)出率中占比僅在10-12%，產(chǎn)出量有限，且油棉廠加工利潤(rùn)不佳，加之棉籽成本居高，廠家對(duì)棉短絨多持價(jià)出貨。部分廠家反映，進(jìn)口棉短絨雖然價(jià)格較低，但整體質(zhì)量也較差，且有時(shí)=批量到貨與樣貨差別較大，多數(shù)廠家為避免損失，仍以采購(gòu)“看的見(jiàn)、摸得著”的國(guó)內(nèi)棉短絨為主。
為進(jìn)一步提高棉短絨質(zhì)量，油棉廠從棉籽源頭抓起，提高毛棉籽采購(gòu)質(zhì)量要求，控制三絲含量，部分廠家會(huì)根據(jù)下游客戶要求生產(chǎn)不同質(zhì)量和價(jià)位的棉短絨。內(nèi)地棉短絨價(jià)格目前多在三個(gè)價(jià)位，低價(jià)位區(qū)在3300-3500元/噸，中等價(jià)位區(qū)在3650-3800元/噸，高價(jià)位區(qū)在4000-4300元/噸，近期棉短絨仍處購(gòu)銷拉鋸戰(zhàn)中，油棉廠出貨壓力不大，市場(chǎng)仍將保持相對(duì)穩(wěn)定局面運(yùn)行。
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