國內玉米市場自2016/17年起，處于持續(xù)去庫存的牛市行情。臨儲去庫存完成后，玉米正式進入到市場化階段，2020-2022年更是大起大落的三年，年度產(chǎn)需缺口問題是推動行情漲跌的重要邏輯。
對于2023年行情走勢，我們來看一下2022/23年度國內玉米的供需缺口問題及影響市場供需的重要因素。
一、玉米產(chǎn)需缺口依然存在 玉米是我國第一大糧食品種，播種面積最大，總產(chǎn)量最高，并且市場化程度也高，供需關系對價格影響明顯，同時還與主糧品種小麥稻谷形成聯(lián)動，因此對國家糧食安全具有重要作用。 從玉米消費結構看，飼用消費占比60%以上，工業(yè)消費占比20%至30%，食用及其他消費占比約為6%至7%。
根據(jù)國家統(tǒng)計局，2022年受內部種植結構調整影響，我國玉米播種面積減少381.1萬畝，下降0.6%，達到6.46億畝；玉米產(chǎn)量27720.3萬噸，比上年增加465萬噸，增長1.7%。市場多家機構預測國內玉米同比下調500-600萬噸。
2022年東北地區(qū)的大豆生產(chǎn)者補貼繼續(xù)向大豆傾斜，多地要求至少要比玉米生產(chǎn)者補貼每畝高出200元。2023年國家將會繼續(xù)在東北地區(qū)實施玉米、大豆生產(chǎn)者補貼以確保農(nóng)民的種植收益，刺激農(nóng)民的種糧積極性。
2023年我國將以大豆、玉米為重點啟動主要糧油作物單產(chǎn)提升工程，再次提出“擴大豆、擴油料”路線圖，即：持續(xù)用力擴種大豆油料，統(tǒng)籌安排好糧豆棉豆輪作，擴大適宜地區(qū)大豆玉米帶狀復合種植，多油并舉擴面積增產(chǎn)量，今年再擴種大豆油料1000萬畝以上?；谡邇A斜，2023年玉米生產(chǎn)的重點是提高單產(chǎn)。
綜合市場供需形勢來看，我國的飼用需求或將持續(xù)增加，產(chǎn)需缺口問題依然存在。根據(jù)中糧期貨研究分析，全年產(chǎn)需缺口同比擴大1000萬噸左右，因此年度價格中樞上移。同時，新季玉米種植成本較去年大幅提高，底部支撐也較上年度上移，2650-2700元/噸的成本支撐較為堅挺。 二、我國玉米進口格局重構 中國作為全球主要的玉米進口國，進口量占全球的11%，主要進口美國和烏克蘭玉米，因此最大的問題是進口來源國比較集中。2021年，美國和烏克蘭占據(jù)了99%的份額（其中美國玉米占70%、烏克蘭占29%），2022年美國和烏克蘭進口占比98%，從其他國家進口的玉米數(shù)量微乎其微。 眾所周知，近年來我國玉米進口增長趨勢明顯，2021年我國玉米進口量突破歷史新高，達到2836萬噸，2022年雖然有所下降，也進口2062萬噸萬噸，連續(xù)三年大規(guī)模超過進口配額。 美國、巴西、阿根廷是全球前三大玉米出口國，其出口量占全球玉米出口總量的八成左右。巴西是僅次于美國的全球第二大玉米出口國，年出口量超過4000萬噸，約占全球玉米出口的四分之一，與北半球產(chǎn)糧國季節(jié)互補。 在國際供應形勢變幻莫測之下，我國正在努力構建多元化進口格局，避免進口來源國單一，形成過度依賴的局面。2023年1月7日，一艘載有巴西玉米的貨輪自巴西桑托斯港抵達廣東麻涌港，這是我國首次散船進口巴西玉米，標志著巴西玉米輸華走廊正式打通。隨著時間推移和進口增加，這將重構進口格局，對我國玉米市場產(chǎn)生深遠影響。 三、限制玉米深加工發(fā)展 受環(huán)境資源約束，玉米增產(chǎn)乏力，以玉米為原料的燃料乙醇加工產(chǎn)能快速擴張，會大規(guī)模擠占飼用糧，持續(xù)推高玉米價格。 為了確保口糧和飼用消費需求，我國發(fā)展糧食燃料乙醇一直本著“不與人爭糧、不與糧爭地”的原則，嚴格控制玉米深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是嚴格控制玉米用于工業(yè)酒精、燃料乙醇、涂料等非食物鏈生產(chǎn)。2022年中央一號文件提到，要嚴格控制以玉米為原料的燃料乙醇加工。 目前我國生物燃料乙醇的生產(chǎn)原料從玉米、水稻、小麥等糧食逐漸轉向甘蔗、木薯等經(jīng)濟作物和玉米秸稈、藤蔓、木屑、灌木枝等農(nóng)林廢棄物，逐漸擺脫對糧食的依賴。 四、轉基因玉米種子將開始銷售試點 近期農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開轉基因審定會議，審定品種數(shù)量在20個左右。若品種通過審定，則轉基因玉米種子或將在2023年一季度開始銷售試點。分析人士表示，如果審定結果順利公布，意味著產(chǎn)業(yè)將正式進入商業(yè)化時代，那么轉基因板塊的投資邏輯也將從政策驅動轉變?yōu)橐曰久骝寗印?/span> 1月13日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)發(fā)布《2022年農(nóng)業(yè)轉基因生物安全證書批準清單（二）》。其中包括2個轉基因玉米項目和1個轉基因大豆項目。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年1月16日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部轉基因權威關注審批信息清單中，共有26個轉基因玉米項目和5個轉基因大豆項目獲得轉基因生物安全證書。 五、定向稻谷 20/21、21/22年飼用稻谷投放累計成交2500、2900萬噸左右，進入2022/23年度稻谷庫存也大幅下滑，疊加22年南方干旱導致的減產(chǎn)影響，預計2023年稻谷投放將更為謹慎，預計在二季度重啟拍賣的底價也將有所提升。 六、小麥價格 2023年小麥最低收購價為1.17元/斤，同比提高2分。目前小麥市場價格基本在1.6元/斤附近，從最近政策性儲備小麥購銷雙向采購價格來看，2023年大概率在1.5元以上。 國家有關部門1月11日開始啟動政策性小麥拍賣，每周投放14萬噸，最低收購價小麥（三等）銷售底價2410元/噸，僅限面粉加工企業(yè)參與，預計將較好滿足企業(yè)用糧需求，為糧食市場平穩(wěn)運行提供有力支撐，也將很大程度對玉米構成錨定效應。 本文轉載自網(wǎng)絡，如有侵權，請聯(lián)系刪除，電話：0371-63357633。
