一、公司介紹基本情況
2022年，公司持續(xù)強化核心競爭力，飼料主業(yè)取得逆勢增長，圍繞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈布局的業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，各業(yè)務均取得穩(wěn)健的增長。其中：①飼料銷量約2020萬噸（外銷口徑），同比增長約 8%，市場份額進一步提升；②水產(chǎn)種苗、動保產(chǎn)品競爭力進一步增強，產(chǎn)品效果明顯優(yōu)于行業(yè)；③公司生豬養(yǎng)殖全年出欄約320萬頭，團隊專業(yè)能力持續(xù)提升，養(yǎng)殖成本下降，全年生豬養(yǎng)殖業(yè)務扭虧為 盈。 2023 年截止目前來看，豬的存欄整體偏多，水產(chǎn)品價格大部 分偏好，養(yǎng)殖戶投喂料可觀。生豬養(yǎng)殖業(yè)務這兩年通過內(nèi)部能力提 升以及模式的迭代，生豬業(yè)務板塊找到比較好的風險控制方法，后面業(yè)務發(fā)展可控。
二、投資者問答環(huán)節(jié)
1、如何看待飼料業(yè)務噸凈利的提升空間？
①競爭層面有提升空間：隨著行業(yè)競爭越發(fā)激烈，飼料行業(yè)產(chǎn) 能嚴重過剩，中小企業(yè)還沒有大面積退出，當下行業(yè)毛利呈現(xiàn)下降 的趨勢。從行業(yè)競爭的態(tài)勢來講，未來 3-4 年時間還有批量企業(yè)徹 底退出，飼料行業(yè)毛利有提升空間；②內(nèi)部管理層面有提升空間： 未來幾年方向，通過研發(fā)技術、采購等方面突破，優(yōu)化內(nèi)部管理提 升產(chǎn)能利用率，降低費用率，從而帶來單噸利潤的提升；③產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)層面有提升空間：在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上持續(xù)推進各個產(chǎn)品線的調(diào)整，特 種水產(chǎn)料公司有較大的競爭優(yōu)勢，畜禽料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu) 化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將提升綜合單噸利潤。
2、公司如何看飼料行業(yè)未來三年大企業(yè)競爭格局？
現(xiàn)階段中小企業(yè)還占有不小的份額，未來預計中小企業(yè)會不 斷退出，這是大企業(yè)的成長空間。分品種看，水產(chǎn)料的品類小而散， 專業(yè)化要求高，還需要提供服務，公司對于大企業(yè)之間的競爭是有 信心的；豬料從量上看已經(jīng)有基礎，下一步要從自身產(chǎn)品角度建立 優(yōu)勢，提升公司的自身能力和優(yōu)化布局、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)；禽料競爭 相對更激烈，公司內(nèi)部需要建立很強的管理運營優(yōu)勢。
3、公司海外經(jīng)營情況如何？
未來海外整體規(guī)劃如何？ 整體上公司未來在東南亞、南美和非洲加快投資建設，這些地 區(qū)人口多，肉類蛋白需求在提升，市場空間大。而當?shù)乇就溜暳掀?業(yè)競爭力仍有所欠缺，整體還是跨國公司比較強，包括國際巨頭及 公司?，F(xiàn)在公司加大在新的國家開發(fā)力度，提高海外發(fā)展的速度。
4、公司如何實現(xiàn)海外管理？
公司從國內(nèi)派出人員，對采購、技術、產(chǎn)品等直接管理，部分 環(huán)節(jié)使用當?shù)貑T工，整體管理模式參考國內(nèi)。
5、公司對于 2023 年飼料行業(yè)景氣度的預期是？
現(xiàn)階段養(yǎng)殖行業(yè)情況有好轉(zhuǎn)，很多養(yǎng)殖戶從去年極端困難時 期走了出來，水產(chǎn)行業(yè)整體優(yōu)于去年。養(yǎng)豬行業(yè)存欄偏多，飼料需 求量上升，禽料二季度開始會因養(yǎng)殖存欄上升需求增加；且我們目 前對經(jīng)濟環(huán)境有更樂觀判斷。
6、公司對于豬周期的看法是？
現(xiàn)在豬價一年內(nèi)會有幾次波動，周期不像以前那么清晰明顯。 以前的限制是母豬產(chǎn)能，母豬、仔豬到育肥所需要的時間是必須 的。當前隨著母豬產(chǎn)能上升，技術模式升級等，仔豬供給速度加快， 周期會縮短。
7、養(yǎng)豬業(yè)務的未來規(guī)劃以及在公司的定位？
農(nóng)業(yè)行業(yè)非常大，而且整體上對體系要求很高，管理、資本、 人才等都是必要條件。目前公司對于養(yǎng)豬逐漸有了信心，我們養(yǎng)殖 能力在不斷地提升，養(yǎng)殖成本取得進步。我們近二三年內(nèi)不會加大 對生豬業(yè)務固定資產(chǎn)的投資，養(yǎng)殖規(guī)模擴大是以輕資產(chǎn)模式（自購 仔豬+農(nóng)戶育肥結(jié)合模式）。
8、對蝦養(yǎng)殖的未來規(guī)劃以及在公司的定位？
水產(chǎn)養(yǎng)殖技術來自亞洲，魚蝦脆弱性遠高于其他品種，養(yǎng)殖很 難規(guī)?；?。公司聚焦對蝦的技術研發(fā)近 20 年，對于種苗家系、養(yǎng) 殖模式等有很深的理解。土塘、高位池等養(yǎng)殖模式受到天氣的影 響，而公司目前選擇的工廠化、標準化養(yǎng)殖模式使得所有環(huán)節(jié)都穩(wěn) 定可控。養(yǎng)蝦業(yè)務在未來 3-5 年核心點在于養(yǎng)殖的穩(wěn)定性問題，養(yǎng) 殖規(guī)模會每年提高。
9、中國蝦苗種苗市場的市場空間是多少？
公司預計中國優(yōu)質(zhì)蝦苗市場需求為 2000 到 3000 億尾（品質(zhì) 較差的土苗市場另外有 10000 億尾的市場），中國蝦苗市場大概占全球的 1/4。東南亞養(yǎng)殖對優(yōu)質(zhì)蝦苗需求量也很大，這兩年公司已 經(jīng)在開拓東南亞的市場。
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