近期飼用稻谷拍賣傳聞再起，最新傳聞稱8月10日開始投放，每周200萬噸，按照該比例算，2022/2023作物年度可成交約1600萬噸，出庫量預(yù)估在1000萬噸；拍賣底價1700元/噸，同比上漲100元/噸。不考慮拍賣溢價，混合物成本產(chǎn)區(qū)為2400～2500元/噸，折算到港口2700～2750元/噸，相對玉米而言有一定優(yōu)勢。
傳聞稱近期部分企業(yè)已經(jīng)收到參拍通知，在小麥、高粱、大麥等替代品充足的情況下，再次進行飼用稻谷拍賣，無疑是對玉米的一大利空。
進入8月份后，玉米市場供需將會發(fā)生哪些變化呢？
春玉米將上市 下游企業(yè)庫存充足
據(jù)市場最新消息，湖北春玉米剛上市，增產(chǎn)20%～30%，農(nóng)戶售價1.32～1.33元/斤，烘干送到飼料廠在1.45元/斤左右，大量上市大概會在8月上旬，目前購買均不太積極，只有剛需采購。8月中旬秋玉米將上市，整個銷售期在兩個月左右。湖北漢川有部分上市濕玉米棒，烘干糧裝車價1.42～1.43元/斤，整體三項毒素不超。
近期兩湖春玉米陸續(xù)上市，按照以往的經(jīng)驗來看，春玉米可以供華北地區(qū)企業(yè)10～15天的庫存，況且在玉米高利潤的影響下，春玉米播種面積逐步增加，預(yù)計提供的庫存天數(shù)還能再長一些。
從企業(yè)的采購意向看，春玉米的價格稍微偏高，畢竟小麥價格比玉米還要低100元/噸，芽麥的價格更低。所以，小麥在飼料原料中非常有優(yōu)勢，替代比例已經(jīng)由上個月的10%增加到40%。從下游飼料企業(yè)庫存情況看，玉米庫存普遍維持在30～45天，小麥庫存60天，其他谷物庫存也比較充足，到9月新季玉米上市前，整體的谷物缺口并不明顯。
經(jīng)濟政策出臺 國內(nèi)外宏觀偏利多
7月24日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作，會議指出，要用好政策空間、找準(zhǔn)發(fā)力方向，扎實推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。要精準(zhǔn)有力實施宏觀調(diào)控，加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備。要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。要活躍資本市場，提振投資者信心。
另外，本周四美聯(lián)儲發(fā)布7月議息會議聲明，上調(diào)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率25BP至5.25%～5.50%區(qū)間，并表示維持減持600億美元/月美債和350億美元/月MBS的縮表節(jié)奏不變。符合市場預(yù)期。
綜合分析，當(dāng)前玉米市場供給端比較充足，小麥替代比例增加，8月份飼用稻谷即將開拍，春玉米陸續(xù)上市，巴西玉米進口也在進行中，盡管玉米渠道庫存偏低，但是也夠新季上市前市場的剛性需求量。從基本面角度看，玉米供給仍較寬松。從宏觀角度看，國內(nèi)外均表現(xiàn)偏利多，不過影響更多的是期貨盤面，對現(xiàn)貨影響不大。因此，玉米期貨近期會有反彈，現(xiàn)貨端仍然偏弱，基差將會進一步縮小。
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