11月3日，由大連商品交易所(下稱“大商所”)、馬來(lái)西亞衍生產(chǎn)品交易所聯(lián)合主辦，中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)特別支持的“第17屆國(guó)際油脂油料大會(huì)暨農(nóng)畜產(chǎn)業(yè)(衍生品)大會(huì)”在大連召開(kāi)。在深加工論壇上，大連北方國(guó)際糧食物流股份有限公司總經(jīng)理馮吉龍表示，今年全國(guó)玉米種植面積大約增加2000萬(wàn)畝，其中主要是黑龍江區(qū)域大約增加1200萬(wàn)畝，因面積增加帶來(lái)的產(chǎn)量增加在1000萬(wàn)噸左右。
分區(qū)域來(lái)看，華北黃淮區(qū)域玉米單產(chǎn)明顯好于去年。單產(chǎn)平均增產(chǎn)幅度在10-15%左右。東北區(qū)域。遼寧平均單產(chǎn)明顯好于去年，尤其是去年減產(chǎn)區(qū)域；吉林去年大幅度減產(chǎn)區(qū)域單產(chǎn)對(duì)比去年大幅度增加，但也有減產(chǎn)區(qū)域；內(nèi)蒙單產(chǎn)相比去年持平略增；黑龍江單產(chǎn)有增有減。因此整體東北區(qū)域單產(chǎn)水平好于去年，且質(zhì)量也明顯好于去年?！皣?guó)內(nèi)玉米預(yù)估較去年增產(chǎn)3000-3500萬(wàn)噸左右，總產(chǎn)達(dá)到2.9-2.95億噸左右。”馮吉龍說(shuō)。
關(guān)于年度國(guó)內(nèi)替代品情況，馮吉龍認(rèn)為，小麥替代將逐步減少，飼用芽麥已基本消化。2024年新小麥上市后如玉米價(jià)格大幅低于小麥，替代量也將大幅減少，年度預(yù)估至少減少2500萬(wàn)噸以上。陳化稻谷替代。整體替代量在900萬(wàn)噸以內(nèi)，折成糙米在700萬(wàn)噸左右，較比上一年減少300萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)整體替代量減少2800萬(wàn)噸左右，基本對(duì)沖玉米增產(chǎn)量。
“關(guān)于年度玉米進(jìn)口分析，預(yù)計(jì)年度進(jìn)口玉米在1500萬(wàn)噸以內(nèi)，甚至更少。比上一年度減少500萬(wàn)噸左右，按配額內(nèi)1%關(guān)稅的720萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)配額外進(jìn)口在800萬(wàn)噸左右?！瘪T吉龍說(shuō)，年度進(jìn)口大麥、高粱及飼料小麥分析。預(yù)計(jì)大麥進(jìn)口整體持平或略減，高粱進(jìn)口大幅度增加400萬(wàn)噸以上，進(jìn)口小麥用于飼料量將大幅減少，整體飼料替代品進(jìn)口預(yù)估略高于上一年度。
關(guān)于年度全口徑能量類(lèi)谷物需求情況。一是飼料需求。按各類(lèi)粕類(lèi)用量倒推2022-2023年度全口徑飼料總量4.6億噸，包括玉米、大麥、高粱、小麥、稻谷等，折能量類(lèi)用量在2.9億噸左右，新年度飼料需求谷物降1000萬(wàn)噸計(jì)，整體需求在2.8億噸左右。二是深加工玉米需求，預(yù)估在7500萬(wàn)噸左右，較上一年度增加。三是食用及種用需求在1000萬(wàn)噸左右。四是整體能量類(lèi)需求在3.65億噸左右?！靶录居衩桩a(chǎn)量按2.95億噸預(yù)估，能量類(lèi)供需缺口7000萬(wàn)噸左右，需進(jìn)口玉米、進(jìn)口替代品、國(guó)內(nèi)替代品及國(guó)家拋售庫(kù)存補(bǔ)充。”馮吉龍說(shuō)。
“對(duì)于玉米的后市，由于新玉米上市以來(lái)，玉米-小麥的價(jià)差從9月的100左右逐漸縮窄至-200至-220，因此小麥已經(jīng)逐漸退出飼料替代市場(chǎng)，加上陳稻谷替代也基本結(jié)束，這部分需求增加，能夠抵消一部分玉米增產(chǎn)的利空，加上今年玉米進(jìn)口的同比下滑，均限制了后市玉米下跌空間。”徽商期貨玉米分析師劉冰欣說(shuō)，但不可忽視的是，今年美國(guó)玉米產(chǎn)量大增10％，全球玉米庫(kù)消比創(chuàng)下近五年新高，而國(guó)內(nèi)玉米面積和單產(chǎn)雙增，在成本一定的前提下，單產(chǎn)增加導(dǎo)致單位成本邊際遞減，也拉低了農(nóng)戶的心理預(yù)期價(jià)格。下游目前采購(gòu)心理依然較為謹(jǐn)慎，大量建庫(kù)存的意愿不強(qiáng)，因此近期玉米超跌反彈主要因氣溫下降，儲(chǔ)存難度下降，而并非需求大幅回暖。在供大于求的四季度，玉米大概率為區(qū)間振蕩，缺乏利好刺激的前提下，大幅上行的概率較低。
與會(huì)人士認(rèn)為，玉米供需基本平衡。影響玉米后市價(jià)格的因素主要是替代品和政策性收購(gòu)等因素。
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