1、魚粉成本的波動情況以及未來的展望如何？
答：目前整個特種水產(chǎn)飼料主要的原料是以動物性原料為主，占成 本的比重大，從 2023 年下半年開始，魚粉、豆粕、面粉價格都在下降， 公司 2024 年特種水產(chǎn)飼料在不同品種、不同時段也有不同程度的降價。 現(xiàn)在秘魯?shù)牟遏~量比較多，而且預(yù)報價格也都比以前低，我們預(yù)測 2025 年魚粉的價格將會進一步下降，水產(chǎn)動物養(yǎng)殖成本，特別是特種水產(chǎn)飼 料的成本，將會再進一步下降。
2、第三季度海鱸魚、大黃魚和生魚的銷量增速有變化嗎？
答：第三季度海鱸魚料、生魚料的銷量與上年同期比有較好的增長， 增速分別 24% 、41%，大黃魚料銷量同比有所下降。
3、三季度蝦料同比是否下降？占比是多少？目前有好轉(zhuǎn)的趨勢嗎？
答：第三季度蝦蟹料銷量同比略有下降，與去年同期比下降了近 20%，第三季度蝦蟹料的銷量占公司整體飼料銷量比超 20%。蝦料因為 受蝦價的影響，部分養(yǎng)殖戶出現(xiàn)虧損，投苗有所下降，造成了飼料銷售 下降。但現(xiàn)在養(yǎng)殖戶對于過冬蝦投苗、投料的積極性逐漸恢復(fù)，新客戶還是增加的，特別是那些優(yōu)質(zhì)的重大客戶。從市場的開發(fā)來講，目前的 勢頭比較良好，苗料的銷售是增加的，但目前的蝦飼料銷售的總量來看 尚不明顯，因為蝦養(yǎng)殖過程較多的用料量主要還是在養(yǎng)殖周期的中后期， 所以從飼料總量來看，目前還沒有體現(xiàn)出明顯的變化，后期會有較好的 回升。
4、能否介紹一下公司今年的并購情況，包括宜興市天石公司和 I&V 公司的并購對公司業(yè)務(wù)的幫助情況？是否會有更多的并購？
答：公司今年的并購項目目前有宜興市天石飼料有限公司和境外 I&V Bio Asia Co.,Ltd.，是與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)，這些公司在同類 產(chǎn)品中具有較高的競爭力和可持續(xù)性發(fā)展。公司對并購有一些原則：并 購的企業(yè)必須是優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，在技術(shù)、渠道、產(chǎn)品等方面，未來能夠有 可持續(xù)的發(fā)展；并購后能夠?qū)崿F(xiàn)互相幫助、互相學(xué)習(xí)、共同提升的目的； 并購必須能夠?qū)崿F(xiàn)對公司和股東有回報。對于項目并購，公司會積極的 尋求對公司整體發(fā)展有促進、提升的優(yōu)質(zhì)項目的合作機會，穩(wěn)步推動促 成并購項目，做大做強，但不會冒進。
5、宜興公司和 I&V 公司都是市場上的飼料原材料或蝦苗原材料的 供應(yīng)商，為什么選擇并購而不是直接購買他們的產(chǎn)品？兩者之間的考慮 因素是什么？
答：選擇并購是因為看好宜興市天石飼料有限公司和 I&V 公司的產(chǎn) 品競爭力，較強的團隊管理能力，以及未來穩(wěn)定的發(fā)展空間。并購后可 以把整個市場、團隊等方面一起并到粵海，深度的合作，實現(xiàn)共同發(fā)展、 共同提升。宜興市天石飼料有限公司是全球領(lǐng)先的甜菜堿生產(chǎn)商，國內(nèi) 多種飼料添加劑產(chǎn)品生產(chǎn)的領(lǐng)軍企業(yè)。天石公司產(chǎn)品品種系列齊全，包 括甜菜堿鹽酸鹽、無水甜菜堿、甜菜堿粉劑、乙氧基喹啉、復(fù)合抗氧化 劑、復(fù)合防霉劑、微生態(tài)制劑、大蒜素、酸化劑、益牛寶等，產(chǎn)品暢銷 全國。天石公司產(chǎn)品出口歐洲、北美、南美、亞洲、非洲和大洋洲等 70 多個國家或地區(qū)，與多數(shù)飼料行業(yè)全球前三十強企業(yè)建立了合作關(guān)系， 主要產(chǎn)品年出口額占營業(yè)收入的 50%-60%，且逐年增長。因此，通過并 購，可以將雙方的優(yōu)勢互補，做大做強，擴大我們海外市場的影響力， 進而取得更好的效益。
6、2025 年特種水產(chǎn)品存塘量和價格的趨勢如何？
答：我們認為 2025 年特種水產(chǎn)品的需求和價格會逐步提升，會是個 樂觀的增長勢頭。水產(chǎn)飼料產(chǎn)業(yè)是關(guān)系廣大民生的朝陽產(chǎn)業(yè)，近年國家 政策也在大力支持和扶持，消費在逐步增長、提升，整個經(jīng)濟會向好發(fā) 展；同時隨著技術(shù)的進步和低蛋白、高質(zhì)量、高健康飼料的推廣，能夠 有效提升水產(chǎn)品的養(yǎng)殖成功率和效益；原材料價格也在走低，養(yǎng)殖成本 下降，水產(chǎn)品養(yǎng)殖盈利向好，市場向好，回暖。因此，我們預(yù)測明年水 產(chǎn)品和水產(chǎn)飼料的銷量會有所提升，市場會逐步回暖。
7、公司在海外建設(shè)產(chǎn)能的思路是以收購為主還是自建為主？
答：公司目前正在洽談收購的標(biāo)的公司都是比較優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，能夠 獨立發(fā)展、能夠為我們帶來增值的企業(yè)。同時，我們也能夠通過互相學(xué) 習(xí)、互相參與，在管理、技術(shù)和資金等方面相互協(xié)助，讓我們所收購和 合作的企業(yè)能夠有更好的發(fā)展。公司在越南投建了我們海外第一家企業(yè)， 主要是因為越南地理位置相對較優(yōu)越、交通條件較便利，越南粵海生產(chǎn) 基地能更好的輻射東南亞地區(qū)，海岸線長，水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)也比較發(fā)達。
8、公司在海外水產(chǎn)飼料的賬期管理方面是否有更加收緊或注重的措 施？
答：我們在賬期管理有更加嚴(yán)格的授信額度管理，對客戶的賒銷實 現(xiàn)比較有效的規(guī)范化管理。在越南，由于銀行的支持和我們的嚴(yán)格授信 額度管理，賒賬的比例相對較低。無論在國內(nèi)還是國外，公司在銷售方 面對資金的把控會更加嚴(yán)格，更加有效。
9、從越南來看，我們看到很多公司都在那邊建廠或者收購，那么我 們已看到一個什么樣的標(biāo)志或什么樣的一個利潤水平，我們才能認為一 個市場是擁擠的或競爭激烈的。
答：海外市場的競爭狀況比國內(nèi)相對要輕一些，利潤率是比國內(nèi)要 好一些。我們認為我們有足夠的實力來去面對國內(nèi)外廠家的競爭。對于 海外市場，公司著重點從地理位置、交通便利、市場大小等方面考量， 以及為公司帶來的經(jīng)濟效益。
10、請問公司國內(nèi)現(xiàn)有的飼料產(chǎn)能是多少？未來的產(chǎn)能規(guī)劃是怎樣 的
答：公司國內(nèi)現(xiàn)有飼料設(shè)計產(chǎn)能在 200 多萬噸，實際產(chǎn)能也到了 150 多萬噸。目前安徽粵海正在籌建中，預(yù)計明年上半年會投產(chǎn)。公司始終 貫徹“貼近市場、輻射周邊”的生產(chǎn)基地布局策略，除募投項目建成新 增產(chǎn)能外，公司原有廠房均預(yù)留有生產(chǎn)線，以滿足未來市場訂單增長的 需求，并能覆蓋更廣泛的目標(biāo)市場。
11、國外自建產(chǎn)能的建設(shè)周期是多久？建設(shè)成本和國內(nèi)相比有什么 差異？
答：國外自建產(chǎn)能的建設(shè)周期和建設(shè)成本相對國內(nèi)會更高一些，公 司目前選用的設(shè)備都是國內(nèi)的設(shè)備，出口到海外去要關(guān)稅、運輸費用等 費用，建設(shè)成本相對要多一些，海外的土地成本也高一些，由于部分管 理人員是從境內(nèi)派去的，所以人員成本也要高一些。但是海外的利潤率 相對要比國內(nèi)要高一些，應(yīng)收賬相比好一些。所以，從未來發(fā)展角度看， 公司始終堅持穩(wěn)步發(fā)展，通過在越南建廠做一個橋頭堡，作為粵海在海 外發(fā)展的實例、經(jīng)驗，逐步向海外其他國家發(fā)展。
12、三季度的應(yīng)收賬款大概還有多少？
答：公司三季度末的應(yīng)收賬款與年初相比是有所增加，因為三季度 是我們銷售旺季中的旺季，但是三季度末應(yīng)收賬款與上年同期相比有較 好下降。公司自 2023 年下半年開始，持續(xù)推動營銷管理深刻變革，在應(yīng) 收賬款管理上，明確“四有客戶”制度，信用額度審批要根據(jù)符合“四 有客戶”標(biāo)準(zhǔn)原則給予適度的信用額度，并推出客戶信用金融服務(wù)平臺， 通過系統(tǒng)管理來實現(xiàn)應(yīng)收賬款的自動管控，強化過程管控，明確過程回 收率指標(biāo)，超出信用額度則無法發(fā)貨，嚴(yán)格控制賒銷，并強化回收率考 核機制，公司應(yīng)收賬款整體可控。
13、整個行業(yè)的競爭有沒有一些新的變化？龍頭的優(yōu)勢是不是越來 越強？
答：目前行業(yè)的整體情況在下降，競爭也更加激烈。競爭激烈的情 況下，對于大廠可能更有優(yōu)勢，因為大廠在資金、技術(shù)、人員等各方面 發(fā)揮更大優(yōu)勢，水產(chǎn)行業(yè)比較特殊，在技術(shù)上的要求比較高，對市場的 親和力要求比較高?；浐Ｗ鳛橐患乙蕴胤N水產(chǎn)飼料為主的企業(yè)，我們最 核心的就是要打造我們的核心競爭力，公司的核心競爭優(yōu)勢來源于三十年來專注于水產(chǎn)飼料，尤其是特種水產(chǎn)飼料領(lǐng)域的技術(shù)儲備。作為國家 創(chuàng)新型試點企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)，公司十分重視新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā) 與應(yīng)用，自主創(chuàng)新已成為公司搶占水產(chǎn)飼料市場的核心競爭力。同時， 堅持客戶成功是粵海的營銷標(biāo)準(zhǔn)，公司持續(xù)重視產(chǎn)品質(zhì)量，確保產(chǎn)品質(zhì) 量領(lǐng)先優(yōu)勢，實時關(guān)注與解決水產(chǎn)養(yǎng)殖戶的訴求和痛點、難點，加強先 進養(yǎng)殖技術(shù)、養(yǎng)殖模式的推動，服務(wù)好客戶，增強客戶粘性，同時也注 重對競爭對手的分析研究，如市場營銷策略、產(chǎn)品品類變動方向等最新 動向，學(xué)習(xí)與借鑒，持開放學(xué)習(xí)態(tài)度，以提升自身的產(chǎn)品核心競爭力。 面對行業(yè)內(nèi)的激烈競爭，公司將嚴(yán)把采購關(guān)、品質(zhì)關(guān)，從采購、生 產(chǎn)、再到產(chǎn)品出廠，做好細節(jié)管理及品質(zhì)檢驗前移，著力打造高質(zhì)量產(chǎn) 品；根據(jù)不同品種、地域、季節(jié)特點，制定不同的營養(yǎng)策略，既能保證 公司產(chǎn)品的高質(zhì)量，也能在成本上實現(xiàn)有效控制，不斷提升公司產(chǎn)品的 市場份額，爭取實現(xiàn)更好的增長。 14、公司對未來發(fā)展的經(jīng)營規(guī)劃是什么樣的？
答：水產(chǎn)行業(yè)是關(guān)系到廣大民生的朝陽產(chǎn)業(yè)，發(fā)展前景廣闊。公司 始終如一地堅持“打造中國最強、世界一流的水產(chǎn)飼料企業(yè)”的戰(zhàn)略愿 景，堅持專業(yè)化的發(fā)展戰(zhàn)略，在專業(yè)化的基礎(chǔ)上實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展，充分 利用公司既有的技術(shù)、資金、人才和企業(yè)品牌優(yōu)勢，積極拓展發(fā)展空間， 優(yōu)化生產(chǎn)基地的產(chǎn)能布局，擴大水產(chǎn)飼料產(chǎn)品銷售規(guī)模，深入研究行業(yè) 發(fā)展趨勢，在對蝦飼料、海特魚飼料等已有優(yōu)勢產(chǎn)品基礎(chǔ)上，培育更多 拳頭產(chǎn)品，持續(xù)研發(fā)與生產(chǎn)安全、高效、環(huán)境友好的水產(chǎn)飼料，為客戶 提供更科學(xué)、更系統(tǒng)的服務(wù)，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟、社會和生態(tài)效益，同時， 持續(xù)不斷拓展動保產(chǎn)品等養(yǎng)殖配套業(yè)務(wù)，有計劃的發(fā)展水產(chǎn)品深加工業(yè) 務(wù)，加大研發(fā)與擴展水產(chǎn)種苗業(yè)務(wù)；探索發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；a(chǎn)養(yǎng)殖 業(yè)務(wù)，進一步加強與上下游企業(yè)的縱向協(xié)同和同行業(yè)的橫向合作，延伸 產(chǎn)業(yè)鏈，努力爭取行業(yè)整合機會，培育公司新利潤增長點，爭取更好的 業(yè)績回報廣大投資者。
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