1、魚粉成本的波動情況以及未來的展望如何？
答：目前整個特種水產飼料主要的原料是以動物性原料為主，占成 本的比重大，從 2023 年下半年開始，魚粉、豆粕、面粉價格都在下降， 公司 2024 年特種水產飼料在不同品種、不同時段也有不同程度的降價。 現(xiàn)在秘魯?shù)牟遏~量比較多，而且預報價格也都比以前低，我們預測 2025 年魚粉的價格將會進一步下降，水產動物養(yǎng)殖成本，特別是特種水產飼 料的成本，將會再進一步下降。
2、第三季度海鱸魚、大黃魚和生魚的銷量增速有變化嗎？
答：第三季度海鱸魚料、生魚料的銷量與上年同期比有較好的增長， 增速分別 24% 、41%，大黃魚料銷量同比有所下降。
3、三季度蝦料同比是否下降？占比是多少？目前有好轉的趨勢嗎？
答：第三季度蝦蟹料銷量同比略有下降，與去年同期比下降了近 20%，第三季度蝦蟹料的銷量占公司整體飼料銷量比超 20%。蝦料因為 受蝦價的影響，部分養(yǎng)殖戶出現(xiàn)虧損，投苗有所下降，造成了飼料銷售 下降。但現(xiàn)在養(yǎng)殖戶對于過冬蝦投苗、投料的積極性逐漸恢復，新客戶還是增加的，特別是那些優(yōu)質的重大客戶。從市場的開發(fā)來講，目前的 勢頭比較良好，苗料的銷售是增加的，但目前的蝦飼料銷售的總量來看 尚不明顯，因為蝦養(yǎng)殖過程較多的用料量主要還是在養(yǎng)殖周期的中后期， 所以從飼料總量來看，目前還沒有體現(xiàn)出明顯的變化，后期會有較好的 回升。
4、能否介紹一下公司今年的并購情況，包括宜興市天石公司和 I&V 公司的并購對公司業(yè)務的幫助情況？是否會有更多的并購？
答：公司今年的并購項目目前有宜興市天石飼料有限公司和境外 I&V Bio Asia Co.,Ltd.，是與公司主營業(yè)務相關的企業(yè)，這些公司在同類 產品中具有較高的競爭力和可持續(xù)性發(fā)展。公司對并購有一些原則：并 購的企業(yè)必須是優(yōu)質的企業(yè)，在技術、渠道、產品等方面，未來能夠有 可持續(xù)的發(fā)展；并購后能夠實現(xiàn)互相幫助、互相學習、共同提升的目的； 并購必須能夠實現(xiàn)對公司和股東有回報。對于項目并購，公司會積極的 尋求對公司整體發(fā)展有促進、提升的優(yōu)質項目的合作機會，穩(wěn)步推動促 成并購項目，做大做強，但不會冒進。
5、宜興公司和 I&V 公司都是市場上的飼料原材料或蝦苗原材料的 供應商，為什么選擇并購而不是直接購買他們的產品？兩者之間的考慮 因素是什么？
答：選擇并購是因為看好宜興市天石飼料有限公司和 I&V 公司的產 品競爭力，較強的團隊管理能力，以及未來穩(wěn)定的發(fā)展空間。并購后可 以把整個市場、團隊等方面一起并到粵海，深度的合作，實現(xiàn)共同發(fā)展、 共同提升。宜興市天石飼料有限公司是全球領先的甜菜堿生產商，國內 多種飼料添加劑產品生產的領軍企業(yè)。天石公司產品品種系列齊全，包 括甜菜堿鹽酸鹽、無水甜菜堿、甜菜堿粉劑、乙氧基喹啉、復合抗氧化 劑、復合防霉劑、微生態(tài)制劑、大蒜素、酸化劑、益牛寶等，產品暢銷 全國。天石公司產品出口歐洲、北美、南美、亞洲、非洲和大洋洲等 70 多個國家或地區(qū)，與多數(shù)飼料行業(yè)全球前三十強企業(yè)建立了合作關系， 主要產品年出口額占營業(yè)收入的 50%-60%，且逐年增長。因此，通過并 購，可以將雙方的優(yōu)勢互補，做大做強，擴大我們海外市場的影響力， 進而取得更好的效益。
6、2025 年特種水產品存塘量和價格的趨勢如何？
答：我們認為 2025 年特種水產品的需求和價格會逐步提升，會是個 樂觀的增長勢頭。水產飼料產業(yè)是關系廣大民生的朝陽產業(yè)，近年國家 政策也在大力支持和扶持，消費在逐步增長、提升，整個經濟會向好發(fā) 展；同時隨著技術的進步和低蛋白、高質量、高健康飼料的推廣，能夠 有效提升水產品的養(yǎng)殖成功率和效益；原材料價格也在走低，養(yǎng)殖成本 下降，水產品養(yǎng)殖盈利向好，市場向好，回暖。因此，我們預測明年水 產品和水產飼料的銷量會有所提升，市場會逐步回暖。
7、公司在海外建設產能的思路是以收購為主還是自建為主？
答：公司目前正在洽談收購的標的公司都是比較優(yōu)質的企業(yè)，能夠 獨立發(fā)展、能夠為我們帶來增值的企業(yè)。同時，我們也能夠通過互相學 習、互相參與，在管理、技術和資金等方面相互協(xié)助，讓我們所收購和 合作的企業(yè)能夠有更好的發(fā)展。公司在越南投建了我們海外第一家企業(yè)， 主要是因為越南地理位置相對較優(yōu)越、交通條件較便利，越南粵海生產 基地能更好的輻射東南亞地區(qū)，海岸線長，水產養(yǎng)殖業(yè)也比較發(fā)達。
8、公司在海外水產飼料的賬期管理方面是否有更加收緊或注重的措 施？
答：我們在賬期管理有更加嚴格的授信額度管理，對客戶的賒銷實 現(xiàn)比較有效的規(guī)范化管理。在越南，由于銀行的支持和我們的嚴格授信 額度管理，賒賬的比例相對較低。無論在國內還是國外，公司在銷售方 面對資金的把控會更加嚴格，更加有效。
9、從越南來看，我們看到很多公司都在那邊建廠或者收購，那么我 們已看到一個什么樣的標志或什么樣的一個利潤水平，我們才能認為一 個市場是擁擠的或競爭激烈的。
答：海外市場的競爭狀況比國內相對要輕一些，利潤率是比國內要 好一些。我們認為我們有足夠的實力來去面對國內外廠家的競爭。對于 海外市場，公司著重點從地理位置、交通便利、市場大小等方面考量， 以及為公司帶來的經濟效益。
10、請問公司國內現(xiàn)有的飼料產能是多少？未來的產能規(guī)劃是怎樣 的
答：公司國內現(xiàn)有飼料設計產能在 200 多萬噸，實際產能也到了 150 多萬噸。目前安徽粵海正在籌建中，預計明年上半年會投產。公司始終 貫徹“貼近市場、輻射周邊”的生產基地布局策略，除募投項目建成新 增產能外，公司原有廠房均預留有生產線，以滿足未來市場訂單增長的 需求，并能覆蓋更廣泛的目標市場。
11、國外自建產能的建設周期是多久？建設成本和國內相比有什么 差異？
答：國外自建產能的建設周期和建設成本相對國內會更高一些，公 司目前選用的設備都是國內的設備，出口到海外去要關稅、運輸費用等 費用，建設成本相對要多一些，海外的土地成本也高一些，由于部分管 理人員是從境內派去的，所以人員成本也要高一些。但是海外的利潤率 相對要比國內要高一些，應收賬相比好一些。所以，從未來發(fā)展角度看， 公司始終堅持穩(wěn)步發(fā)展，通過在越南建廠做一個橋頭堡，作為粵海在海 外發(fā)展的實例、經驗，逐步向海外其他國家發(fā)展。
12、三季度的應收賬款大概還有多少？
答：公司三季度末的應收賬款與年初相比是有所增加，因為三季度 是我們銷售旺季中的旺季，但是三季度末應收賬款與上年同期相比有較 好下降。公司自 2023 年下半年開始，持續(xù)推動營銷管理深刻變革，在應 收賬款管理上，明確“四有客戶”制度，信用額度審批要根據(jù)符合“四 有客戶”標準原則給予適度的信用額度，并推出客戶信用金融服務平臺， 通過系統(tǒng)管理來實現(xiàn)應收賬款的自動管控，強化過程管控，明確過程回 收率指標，超出信用額度則無法發(fā)貨，嚴格控制賒銷，并強化回收率考 核機制，公司應收賬款整體可控。
13、整個行業(yè)的競爭有沒有一些新的變化？龍頭的優(yōu)勢是不是越來 越強？
答：目前行業(yè)的整體情況在下降，競爭也更加激烈。競爭激烈的情 況下，對于大廠可能更有優(yōu)勢，因為大廠在資金、技術、人員等各方面 發(fā)揮更大優(yōu)勢，水產行業(yè)比較特殊，在技術上的要求比較高，對市場的 親和力要求比較高?；浐Ｗ鳛橐患乙蕴胤N水產飼料為主的企業(yè)，我們最 核心的就是要打造我們的核心競爭力，公司的核心競爭優(yōu)勢來源于三十年來專注于水產飼料，尤其是特種水產飼料領域的技術儲備。作為國家 創(chuàng)新型試點企業(yè)及高新技術企業(yè)，公司十分重視新產品和新技術的研發(fā) 與應用，自主創(chuàng)新已成為公司搶占水產飼料市場的核心競爭力。同時， 堅持客戶成功是粵海的營銷標準，公司持續(xù)重視產品質量，確保產品質 量領先優(yōu)勢，實時關注與解決水產養(yǎng)殖戶的訴求和痛點、難點，加強先 進養(yǎng)殖技術、養(yǎng)殖模式的推動，服務好客戶，增強客戶粘性，同時也注 重對競爭對手的分析研究，如市場營銷策略、產品品類變動方向等最新 動向，學習與借鑒，持開放學習態(tài)度，以提升自身的產品核心競爭力。 面對行業(yè)內的激烈競爭，公司將嚴把采購關、品質關，從采購、生 產、再到產品出廠，做好細節(jié)管理及品質檢驗前移，著力打造高質量產 品；根據(jù)不同品種、地域、季節(jié)特點，制定不同的營養(yǎng)策略，既能保證 公司產品的高質量，也能在成本上實現(xiàn)有效控制，不斷提升公司產品的 市場份額，爭取實現(xiàn)更好的增長。 14、公司對未來發(fā)展的經營規(guī)劃是什么樣的？
答：水產行業(yè)是關系到廣大民生的朝陽產業(yè)，發(fā)展前景廣闊。公司 始終如一地堅持“打造中國最強、世界一流的水產飼料企業(yè)”的戰(zhàn)略愿 景，堅持專業(yè)化的發(fā)展戰(zhàn)略，在專業(yè)化的基礎上實現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，充分 利用公司既有的技術、資金、人才和企業(yè)品牌優(yōu)勢，積極拓展發(fā)展空間， 優(yōu)化生產基地的產能布局，擴大水產飼料產品銷售規(guī)模，深入研究行業(yè) 發(fā)展趨勢，在對蝦飼料、海特魚飼料等已有優(yōu)勢產品基礎上，培育更多 拳頭產品，持續(xù)研發(fā)與生產安全、高效、環(huán)境友好的水產飼料，為客戶 提供更科學、更系統(tǒng)的服務，創(chuàng)造良好的經濟、社會和生態(tài)效益，同時， 持續(xù)不斷拓展動保產品等養(yǎng)殖配套業(yè)務，有計劃的發(fā)展水產品深加工業(yè) 務，加大研發(fā)與擴展水產種苗業(yè)務；探索發(fā)展標準化、規(guī)模化水產養(yǎng)殖 業(yè)務，進一步加強與上下游企業(yè)的縱向協(xié)同和同行業(yè)的橫向合作，延伸 產業(yè)鏈，努力爭取行業(yè)整合機會，培育公司新利潤增長點，爭取更好的 業(yè)績回報廣大投資者。
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