據(jù)新湖期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師孫昭君介紹，近日外盤農(nóng)產(chǎn)品大漲主要有兩個方面的因素，一個是天氣預(yù)期轉(zhuǎn)變，一個是黑海谷物協(xié)議問題。
具體來看天氣方面，孫昭君介紹，6月中下旬到7月中上旬，美國主要農(nóng)作物生產(chǎn)區(qū)迎來降水天氣，大幅緩解此前對農(nóng)作物單產(chǎn)的影響預(yù)期，美農(nóng)作物優(yōu)良率也出現(xiàn)連續(xù)回升，市場擺脫了和2012年極端干旱年景相比較的擔(dān)憂，美玉米盤面也在這段時間內(nèi)一舉吞噬掉了前期天氣風(fēng)險帶來的全部漲幅，美豆也大幅回落。但近日美國氣象預(yù)報顯示，7月底中地區(qū)天氣將再度轉(zhuǎn)向炎熱干燥，進(jìn)而加劇作物生長壓力，再次為盤面注入天氣風(fēng)險升水。
“最新的天氣預(yù)報顯示，美國7月底和8月初中天氣可能更為炎熱干燥，不利于作物生長，尤其是處于關(guān)鍵授粉期的玉米，因?yàn)槿绻诜燮陂g玉米面臨缺墑壓力，其單產(chǎn)潛力可能受損?！焙暝雌谪涋r(nóng)產(chǎn)品分析師李霄說。
在中信建投期貨油脂油料首席分析師石麗紅看來，近期部分農(nóng)產(chǎn)品仍處于“天氣市”，短期上行的核心驅(qū)動主要來自對北美天氣風(fēng)險的擔(dān)憂而引發(fā)的多頭炒作，這在加拿大菜籽與美國大豆上體現(xiàn)得尤為明顯。
“加拿大菜籽三大主產(chǎn)區(qū)除阿爾伯塔省以外，薩斯喀徹溫省以及馬尼托巴省7月后半月天氣形勢均不太樂觀。從最新預(yù)報來看，兩省大部分地區(qū)14天累計(jì)降雨量將低于歷史正常水平。即使是菜籽生長相對較好的阿爾伯塔省，后半月南部的降雨量也同樣偏低。7月中下旬至8月是菜籽生長關(guān)鍵期，降雨偏少可能使得后續(xù)菜籽優(yōu)良率繼續(xù)下調(diào)，對單產(chǎn)產(chǎn)生不利影響?！笔惣t說。
美豆方面，據(jù)石麗紅介紹，其主產(chǎn)區(qū)在7月上半月的降雨持續(xù)改善，令干旱有所緩解，優(yōu)良率止跌回升，但7月后半月的預(yù)報同樣顯示美豆十一大主產(chǎn)區(qū)降雨量將普遍低于歷史正常水平。兩大核心主產(chǎn)區(qū)之一的伊利諾伊州（產(chǎn)量占比約13%）的優(yōu)良率持續(xù)處于50%以下的低位，后續(xù)降雨的缺乏大概率將進(jìn)一步導(dǎo)致該州大豆優(yōu)良率下行，從而拖累整個大豆優(yōu)良率走勢。此外，從歷年USDA調(diào)整單產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)來看，持續(xù)幾周55%以下的優(yōu)良率大概率意味著單產(chǎn)的下調(diào)（2012年、2013年、2019年以及2022年）。簡言之，在缺乏持續(xù)的有益降雨下，美豆優(yōu)良率后續(xù)仍然有走低的可能性，并最終導(dǎo)致單產(chǎn)的下降。
此外，黑海谷物協(xié)議到期，市場對續(xù)簽前景擔(dān)憂，也在一定程度上提振農(nóng)產(chǎn)品。
7月17日，俄羅斯表示，因黑海港口農(nóng)產(chǎn)品外運(yùn)協(xié)議中與俄羅斯有關(guān)的部分至今仍未得到履行，停止參與黑海谷物出口協(xié)議?！半m然2023/2024年度公布的全球谷物市場供應(yīng)預(yù)期在逐步緩解，但是烏克蘭作為主要的谷物供應(yīng)商，其谷物出口問題一直是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，所以黑海協(xié)議的暫停仍能給市場帶來脈沖影響?！崩钕稣f。
“黑海谷物出口協(xié)議到期并沒有延續(xù)，市場對黑海局勢的不確定性的擔(dān)憂，推動CBOT玉米和CBOT小麥上漲。”國泰君安期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師傅博表示。
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