外媒1月26日消息：截至2025年1月24日當周，全球油籽價格上漲，因為阿根廷的降雨差強人意，未來一段時間天氣仍以高溫為主，而巴西部分地區(qū)降雨過量，放慢大豆收獲，美國大豆出口銷售改善，加拿大2025年油菜籽播種面積和產(chǎn)量預期減少。不過阿根廷下調(diào)大豆及制成品出口關(guān)稅，巴西創(chuàng)紀錄的新豆已經(jīng)逐漸收獲上市，國際原油期貨走低，限制油籽市場的上漲空間。
周五（1月24日），芝加哥期貨交易所（CBOT）的3月大豆期約報收10.5575美元/蒲，比一周前上漲2.10%；2月船期1號黃大豆現(xiàn)貨平均報價為每蒲11.3475美元，上漲1.95%；3月豆粕報收每短噸304.9美元，上漲2.59%；3月豆油報收每磅45.22美分，下跌1.03%；泛歐交易所5月油菜籽期約報收523.75歐元/噸，下跌1.2%；加拿大3月油菜籽期約報收638.7加元/噸，上漲3.69%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報價為每噸412美元（含33%出口稅），下跌2.12%。周五，ICE美元指數(shù)報收107.245點，比一周前下跌1.79%。
阿根廷炎熱干燥天氣令大豆作物繼續(xù)承受生長壓力
美國農(nóng)業(yè)部的氣象周報顯示，截至1月22日當周，阿根廷東部大部分地區(qū)持續(xù)炎熱干燥，玉米、大豆和其他夏季作物面臨進一步的生長壓力。除了一些地區(qū)出現(xiàn)陣雨外，布宜諾斯艾利斯、康多巴東部、圣塔菲、恩特雷里奧斯和阿根廷北部天氣干燥，導致土壤墑情下降。
此外，平均氣溫比正常高出2到3攝氏度，也加劇了土壤水分蒸發(fā)。白天最高氣溫從南部的30多攝氏度到北部的40多攝氏度不等。高溫和干旱的結(jié)合不利于許多正處于開花或灌漿階段的夏季作物，這些作物需要涼爽多雨的天氣來幫助阻止生長狀況和單產(chǎn)潛力進一步下降。
在巴西，中西部地區(qū)降雨較多，雨量超過25毫米，為大豆作物提供了充足的水分，目前當?shù)卮蟛糠值拇蠖棺魑锾幱诠酀{期。然而，巴西南部降雨仍然不均勻，雨量在0到25毫米之間。南里奧格蘭德州本年度大部分時間降雨量特別少，過去45天的降雨量只有正常水平的68%，降低了大豆和首季玉米的單產(chǎn)潛力。與此同時，許多東部種植區(qū)（米納斯吉拉斯州和巴伊亞州）繼續(xù)受益于持續(xù)、接近正常的降雨。
布宜諾斯艾利斯谷物交易所將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低至4960萬噸
布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四（23日）將2024/25年度阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低到了4960萬噸，低于12月份預期的5060萬噸，也低于上年的5020萬噸。產(chǎn)量下調(diào)的原因在于，自12月中旬以來，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)高溫少雨，導致大豆作物狀況持續(xù)惡化。
盡管最近幾天出現(xiàn)降雨，但是集中在康多巴、圣塔菲南部以及恩特里奧斯，而布宜諾斯艾利斯的降雨分布不均勻，強度也不夠。上周阿根廷大豆優(yōu)良率降低了7個百分點，而土壤水分充足的比例也降低了5%。
南美作物專家邁克爾·科爾多涅博士將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低100萬噸至5100萬噸。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部在1月份供需報告里預測阿根廷大豆產(chǎn)量為5200萬噸。
美國大豆出口銷售改善
美國農(nóng)業(yè)部出口銷售周報顯示，上截至1月16日當周，美國2024/25年度大豆凈銷量為149.2萬噸，顯著高于上周以及四周均值。本年度迄今美豆銷售總量為4231萬噸，同比增長11.5%。美國農(nóng)業(yè)部預期全年出口同比增長7.7%。
本年度迄今，美國對華大豆銷售總量為為2014萬噸，同比減少2.8%。由于擔心潛在貿(mào)易沖突，中國買家已經(jīng)轉(zhuǎn)向價格更便宜的巴西大豆。
目前巴西大豆價格已經(jīng)是全球最便宜的供應，隨著巴西大豆收獲在2月份加快，意味著美國大豆出口的季節(jié)性窗口即將關(guān)閉。1月23日，美灣大豆報價為425美元/噸，比一周前上漲18美元；巴西大豆在帕拉納瓜港口報價為386美元/噸，上漲14美元；阿根廷大豆上河報價為415美元/噸，與上周持平。
阿根廷下周將調(diào)低大豆以及制成品出口關(guān)稅
周四阿根廷農(nóng)業(yè)部長表示，阿根廷將會臨時降低谷物和大豆以及制成品的出口稅，以幫助農(nóng)業(yè)行業(yè)更好應對干旱以及作物價格低迷的影響。從下周一（27日）起，大豆出口關(guān)稅將從33%降至26%，豆粕和豆油的出口稅將會從31%降至24.5%。新的出口稅有效期持續(xù)到2025年6月30日。阿根廷是世界主要的大豆、玉米和小麥出口國，也是頭號豆粕和豆油出口國。出口關(guān)稅降低有助于降低出口成本，促進出口增長。近期阿根廷農(nóng)民團體呼吁米萊政府為該行業(yè)減稅，因為干旱和農(nóng)作物價格低迷導致該行業(yè)處于“危急”狀態(tài)。
政府將于7月份重新上調(diào)出口關(guān)稅。這將促使農(nóng)民馬上銷售新收的大豆和玉米，從而增加中央銀行的美元儲備?？偨y(tǒng)米萊需要這些儲備來幫助穩(wěn)定中期選舉前的經(jīng)濟。
增加外匯儲備也是阿根廷目前與國際貨幣基金組織就一項新計劃進行談判的關(guān)鍵問題，該計劃將取代目前的440億美元協(xié)議。目前阿根廷的通貨膨脹率已經(jīng)超過了每月比索貶值速度。由此導致比索走強，加上全球農(nóng)作物價格低迷以及干旱，蠶食了阿根廷農(nóng)民的利潤，許多農(nóng)民本年度處于虧損狀態(tài)。對他們來說，減稅本質(zhì)上是一種補償機制。
行業(yè)機構(gòu)繼續(xù)上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預測
咨詢公司BiondAgro本周預計2024/25年度巴西大豆產(chǎn)量將達到1.6815億噸，超過早先預測，因為巴西大部分地區(qū)天氣條件普遍有利，促使該公司將大豆單產(chǎn)上調(diào)到每公頃58.9袋。巴西大豆豐產(chǎn)將會鞏固其在全球大豆市場的領(lǐng)導地位，也會緩解阿根廷干旱造成的影響。該公司表示，巴西需要克服的主要挑戰(zhàn)之一是物流問題。物流挑戰(zhàn)可能會推遲出口并給價格帶來壓力。
對沖點全球市場公司預計2024/25年度巴西大豆產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀錄的1.7072億噸，較上年增長15.6%。該公司稱，盡管近幾周降水量較低，南里奧格蘭德州和南馬托格羅索州出現(xiàn)了生產(chǎn)問題，但是帕拉納州和馬托格羅索州產(chǎn)量高企，應能保證大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀錄。報告稱，監(jiān)測南里奧格蘭德州的氣候條件仍然很重要。必須關(guān)注巴西中部各州的天氣，以確保收成完成，并推進已在帕拉納州和馬托格羅索州開始的收獲工作。該咨詢公司補充道，即使產(chǎn)量需要調(diào)低，下調(diào)幅度也不太可能導致今年大豆產(chǎn)量無法創(chuàng)紀錄。
中國停止接收五家公司的巴西大豆船貨；出口或在兩個月內(nèi)恢復
本周有報道稱，中國已停止接收五家公司的巴西大豆，原因是這些船貨不符合植物檢疫要求。一位消息人士稱，從1月8日起，Terra Roxa商業(yè)谷物公司、歐拉姆巴西公司和淡水河谷農(nóng)商合作社已經(jīng)暫停向中國出口大豆。1月14日，中國海關(guān)暫停接收嘉吉Agricola公司和ADM巴西公司的大豆船貨。質(zhì)檢部門在一些巴西大豆船貨中發(fā)現(xiàn)化學污染、害蟲或昆蟲。
一位巴西農(nóng)業(yè)部高級官員表示，暫停措施不會影響與中國的貿(mào)易往來，并保證將加強對出口大豆的植物檢疫檢查。在貿(mào)易流巨大的情況下，發(fā)現(xiàn)不合格品是正常的。2024年，巴西向中國出口了7300萬噸大豆，占其總出口量9800多萬噸的近70%。
但是就在市場關(guān)注特朗普新政府的舉措以及中美關(guān)系可能對巴西產(chǎn)生的間接影響之際，這一舉措敲響了警鐘。巴西布蘭達里茨咨詢公司的弗拉米爾·布蘭達里茨表示，中國的決定旨在向巴西出口商發(fā)出“信息”。中國知道可能會與美國發(fā)生一些貿(mào)易爭端，但是即使中國減少從美國進口，也不會從巴西購買不符合檢疫標準的商品。不過他認為，一些巴西公司暫停發(fā)貨對大豆市場的影響為零，因為1月和2月本來就是一年里出口最低的月份。
未來幾周大豆市場很可能繼續(xù)劇烈波動，為南美天氣以及特朗普政策定價未來幾周全球油籽市場將迎來政策和天氣的雙重動蕩期。市場將關(guān)注特朗普政府是否會在2月1日對中國等國加征關(guān)稅。根據(jù)荷蘭合作銀行的預測，如果特朗普對中國實施他承諾的高額關(guān)稅，中國將立即實施報復措施，美國農(nóng)產(chǎn)品將首當其沖，大豆價格可能每蒲下跌1.50到2美元。如果關(guān)稅措施更為溫和漸進，則有助于大豆價格企穩(wěn)反彈。目前基金已經(jīng)轉(zhuǎn)為押注大豆價格上漲。
進入2月份后，巴西大豆收獲步伐將會加快，產(chǎn)量前景是否如期豐收，將是決定未來幾個月大豆價格走勢的關(guān)鍵。目前阿根廷和巴西南部天氣炎熱干燥，很可能對當?shù)卮蠖巩a(chǎn)量造成負面影響，但是巴西產(chǎn)量豐產(chǎn)，足以確保南美大豆豐產(chǎn)前景不會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，大豆價格反彈也將繼續(xù)受到全球大豆供應創(chuàng)紀錄以及農(nóng)戶加快定價的制約。
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