10月17日消息：全球大豆市場正在目睹一場由地緣政治沖突引發(fā)的結(jié)構(gòu)性巨變。盡管目前正值美國大豆收獲以及銷售高峰期，但是全球最大買家中國卻尚未購入一船美國新豆，這也是二十多年來的首次。美國總統(tǒng)特朗普周三威脅停止進(jìn)口中國廢食用油，但是行業(yè)人士普遍認(rèn)為，這一威脅對(duì)中國已難起實(shí)質(zhì)性影響，因?yàn)橹忻来蠖官Q(mào)易關(guān)系已進(jìn)入一個(gè)全新的、由中國主導(dǎo)的戰(zhàn)略性階段。
中國戰(zhàn)略性棄購美國大豆
2025/26年度迄今，中國尚未買入任何美國大豆，而是轉(zhuǎn)向采購巴西和阿根廷等國供應(yīng)。衣阿華大豆協(xié)會(huì)高管表示，盡管美國大豆價(jià)格仍低于南美大豆，但是由于貿(mào)易戰(zhàn)和中國征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅（高達(dá)20%），中國的購買決策已成為一個(gè)政治選擇。
中國“棄美轉(zhuǎn)巴”的策略并非臨時(shí)之舉。分析師指出，早在2018年特朗普發(fā)起首個(gè)貿(mào)易戰(zhàn)之初，中國領(lǐng)導(dǎo)層就開始制定長期計(jì)劃，準(zhǔn)備在必要時(shí)打擊美國的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)美國大豆的戰(zhàn)略冷落，中國買家寧愿支付溢價(jià)，也要采購巴西大豆。
巴西崛起：中國主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施投資
中國應(yīng)對(duì)美國大豆霸權(quán)的核心策略是：通過巨額投資和資源傾斜，協(xié)助巴西將其大豆產(chǎn)能提升至足以挑戰(zhàn)美國的地位。2015/16年度巴西大豆產(chǎn)量為9570萬噸；而到了2025/26年度，巴西產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.776億噸。同期美國產(chǎn)量卻停滯在1.16億至1.17億噸左右。
自2008年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)以來，巴西取代美國成為中國的頭號(hào)大豆供應(yīng)國。中國不僅大量購入巴西大豆，更是巴西農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的深度投資者。據(jù)出口檢驗(yàn)公司高管透露，中國已投入數(shù)億美元用于改善巴西的港口設(shè)施和鐵路系統(tǒng)。例如，中糧集團(tuán)正投資2.85億美元在桑托斯港建設(shè)新的農(nóng)產(chǎn)品出口碼頭，其他中國企業(yè)也在積極改進(jìn)圣路易斯港。這使得巴西大豆從農(nóng)場到港口的裝載時(shí)間從120天大幅縮短至60天，有效保障了其出口量在2025/26產(chǎn)季達(dá)到1.12億噸的預(yù)測高位。
美國農(nóng)戶的困境與自救
與巴西種植者坐享最大市場和溢價(jià)形成鮮明對(duì)比的是，美國大豆種植者卻陷于緊張而沮喪的情緒中。美國大豆協(xié)會(huì)稱，美國大豆行業(yè)面臨嚴(yán)峻形勢。面對(duì)投入成本上升、價(jià)格下跌和市場準(zhǔn)入受限，越來越多農(nóng)戶們選擇將新收大豆儲(chǔ)存起來，寄希望于未來價(jià)格上漲。美國大豆協(xié)會(huì)已向國會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人表達(dá)了擔(dān)憂，并要求政府立即進(jìn)行貿(mào)易談判以恢復(fù)對(duì)中國市場的準(zhǔn)入。
盡管美國政府有可能推出150億美元的援助來幫助受到貿(mào)易戰(zhàn)沖擊的美國農(nóng)戶，但是農(nóng)戶卻認(rèn)為這無異于在創(chuàng)口上貼了片創(chuàng)可貼。即使中美今年某個(gè)時(shí)候能夠達(dá)成貿(mào)易突破，對(duì)于美國出口商而言可能為時(shí)已晚。中國缺席美豆市場已將芝加哥期貨交易所大豆期價(jià)推至10美元的低位，因?yàn)槠渌袌鲭y以完全替代中國留下的龐大缺口。
廢食用油禁令：中國的防御反擊
至于特朗普威脅的廢食用油進(jìn)口禁令，其效力同樣存疑。特朗普的限制措施反而可能推動(dòng)其他國家購買中國的廢棄食用油用于生物燃料生產(chǎn)，這進(jìn)一步證明了中國已預(yù)先準(zhǔn)備好替代方案，并在中美貿(mào)易戰(zhàn)中占據(jù)了供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略主導(dǎo)地位。
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