受制于部分消費(fèi)場景缺失和消費(fèi)信心影響，今年前三季度乳制品行業(yè)持續(xù)面臨挑戰(zhàn)，“弱復(fù)蘇”在業(yè)內(nèi)被頻頻提及。不過記者多方了解獲悉，由于明年春節(jié)較往年提早，下游春節(jié)備貨也提前至今年12月，有望拉動(dòng)相關(guān)乳企四季度業(yè)績。
“雖然在第三季度面臨挑戰(zhàn)，但我們也看到了向好的趨勢和跡象。進(jìn)入四季度后，經(jīng)銷商的信心在持續(xù)提升，此外四季度有春節(jié)備貨的拉動(dòng)，我們也爭取常溫液奶在四季度能有更好的表現(xiàn)。”經(jīng)歷三季度液體乳收入下滑，伊利股份高管曾在三季度業(yè)績交流會(huì)中做出積極展望。
但從10月份來看，銷售環(huán)節(jié)挑戰(zhàn)仍存。中國銀河證券近期研報(bào)指出，10月乳制品產(chǎn)量同比增加5.2%，環(huán)比略有放緩，9月商超渠道液奶/酸奶銷售額分別同比下降0.9%/5.1%，液奶同比基本持平主要系送禮等消費(fèi)場景受阻，酸奶下滑主要系常溫酸奶亦有較強(qiáng)送禮屬性且低溫酸奶品類老化。
需求端的壓力從原奶價(jià)格中也可窺見。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月主產(chǎn)省生鮮乳平均收購價(jià)為每公斤4.14元，環(huán)比漲0.2%，同比跌3.9%，較年內(nèi)高點(diǎn)跌2.8%；11月第3周，內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格4.13元/公斤，較10月有所下降，同比下跌4.2%。
中國銀河證券研報(bào)進(jìn)一步表示，國內(nèi)乳制品供需關(guān)系從2021年的緊平衡走向2022年的緊寬松，疊加國內(nèi)奶牛存欄量增加，供給端快速增長，今年下半年原奶價(jià)格將處于下行通道。
不過，作為乳企銷售的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，明年春節(jié)在1月下旬，經(jīng)銷商備貨有望相應(yīng)提前，進(jìn)而對(duì)對(duì)乳企四季度業(yè)績產(chǎn)生積極影響。財(cái)聯(lián)社記者從產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，針對(duì)春節(jié)備貨，當(dāng)下經(jīng)銷商環(huán)節(jié)已開始著手準(zhǔn)備?！敖?jīng)銷商已經(jīng)要開始走起來了，因?yàn)槟悴惶崆埃ǘㄘ洠┑脑挘綍r(shí)候沒貨，能12月拿就12月拿?！?/span>
天潤乳業(yè)證券部人士也告訴記者，考慮物流運(yùn)輸和產(chǎn)品保質(zhì)期，節(jié)前備貨或在12月后開啟，公司以銷定產(chǎn)，具體備貨時(shí)間看經(jīng)銷商的考慮。
本月中旬，伊利股份在一則《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》中提到，進(jìn)入四季度，經(jīng)銷商開始準(zhǔn)備備戰(zhàn)春節(jié)旺季，將有利于對(duì)四季度業(yè)績的拉動(dòng)。
值得注意的是，有業(yè)內(nèi)人士指出，物流可能會(huì)成為乳品在春節(jié)備貨季的挑戰(zhàn)。
天潤乳業(yè)上述人士告訴記者，在部分地區(qū)消費(fèi)者對(duì)乳制品的需求有所提升，但在對(duì)外運(yùn)輸方面，物流效率會(huì)比較低。
天潤乳業(yè)在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中進(jìn)一步分析稱，疫情對(duì)物流有一定影響，公司在積極與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，盡最大努力保障物流運(yùn)輸，但在疆外市場，由于產(chǎn)品出疆的時(shí)效性上具有很多不確定性因素，所以目前公司以常溫產(chǎn)品供應(yīng)為主。
伊利股份證券部人士對(duì)記者分析表示，由于消費(fèi)者對(duì)“健康”更為重視，需求量整體是上升的，但因?yàn)樽哂H訪友場景減少，送禮需求相應(yīng)下降，今年整體金典增速也受此影響。面對(duì)物流環(huán)節(jié)的挑戰(zhàn)，公司通過社區(qū)團(tuán)購等渠道使產(chǎn)品深入終端。
燕塘乳業(yè)近期在投資者互動(dòng)中稱，面對(duì)疫情，公司大力發(fā)展新零售業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自有物流配送優(yōu)勢，并積極與第三方合作，通過民生物資“綠色通道”最大限度確保產(chǎn)品到達(dá)銷售終端和消費(fèi)者手中，努力降低不可抗力因素帶來的不利影響。
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