清明小長假，金融市場重磅事件扎堆，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告，對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品加征34%關(guān)稅；美國3月新增就業(yè)崗位遠(yuǎn)超預(yù)期，但對等關(guān)稅影響料很快顯現(xiàn)；鮑威爾稱關(guān)稅規(guī)模大于預(yù)期恐刺激通脹并減緩增長，尚不確定如何應(yīng)對；OPEC 推進(jìn)增產(chǎn)計(jì)劃，5月產(chǎn)量將有更大幅度的提升。
美國對等關(guān)稅政策引發(fā)全球金融市場巨震，美國華爾街股市連續(xù)兩日暴跌，納斯達(dá)克指數(shù)確認(rèn)處于熊市，道瓊斯工業(yè)指數(shù)確認(rèn)處于修正區(qū)域；歐洲股市暴跌，指標(biāo)泛歐STOXX 600指數(shù)和德國DAX指數(shù)確認(rèn)進(jìn)入修正區(qū)間；日本股市跌至去年8月以來最低，周線下跌9%，創(chuàng)五年最大周線跌幅；美元指數(shù)跌至六個(gè)月低位，投資者權(quán)衡美國關(guān)稅對全球貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的影響。
大宗商品方面，受關(guān)稅和OPEC 增產(chǎn)影響，油價(jià)創(chuàng)逾三年新低；LME期銅創(chuàng)八個(gè)月新低，美國全面關(guān)稅計(jì)劃引發(fā)了對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂；CBOT大豆期貨觸及年內(nèi)最低，受全面關(guān)稅沖擊；金價(jià)未能獨(dú)善其身，投資者拋售黃金以彌補(bǔ)股市大跌的損失；ICE期棉跌至逾四年低點(diǎn)，受出口前景憂慮打壓；追蹤全球大宗商品走勢的CRB指數(shù)周四跌逾3%，周五再跌5%，周度累計(jì)下挫6%。
**美國股市持續(xù)暴跌**
隨著對等關(guān)稅的持續(xù)發(fā)酵,美國股市清明假期兩個(gè)交易日持續(xù)暴跌。美國股市指標(biāo)股指周四暴跌，創(chuàng)下多年來最大單日百分比跌幅，因美國的全面關(guān)稅政策引發(fā)了對全面貿(mào)易戰(zhàn)和全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。道指大跌3.98%，標(biāo)普500指數(shù)急挫 4.84%，納斯達(dá)克指數(shù)暴跌5.97%。
標(biāo)普500指數(shù)成分股合計(jì)2.4萬億美元的股票市值蒸發(fā)，該指數(shù)創(chuàng)下2020年6月以來最大單日百分比跌幅。道瓊斯工業(yè)指數(shù)也創(chuàng) 2020年6月以來單日最大跌幅，而納斯達(dá)克指數(shù)則創(chuàng)下了自2020年3月新冠大流行導(dǎo)致全球市場陷入低迷以來單日最大跌幅。
美國華爾街股市周五連續(xù)第二日收跌，納斯達(dá)克指數(shù)確認(rèn)處于熊市，道瓊斯工業(yè)指數(shù)確認(rèn)處于修正區(qū)域，全球貿(mào)易戰(zhàn)升級引發(fā)了自新冠疫情以來的最大拋售。標(biāo)普500指數(shù)大跌5.97%，納指重挫5.82%，道指急挫5.5%。周四和周五，道指下跌9.3%,標(biāo)普500指數(shù)下跌10.5%，納指下跌11.4%。
**美元指數(shù)跌至六個(gè)月低位**
美元指數(shù)在清明假期觸及六個(gè)月低位，對等關(guān)稅令美元大幅震蕩。周四美元急挫1.9%，創(chuàng)2022年11月以來最糟糕表現(xiàn)。比預(yù)期更嚴(yán)厲的關(guān)稅給市場帶來沖擊，全球股市下跌，投資者紛紛轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣、債券和黃金等安全資產(chǎn)，因?yàn)樗麄儞?dān)心貿(mào)易爭端全面爆發(fā)可能引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)急劇放緩并加劇通脹。美元周五反彈近1%，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾承認(rèn)美國加征關(guān)稅的影響大于預(yù)期，并對未來放松政策釋放出謹(jǐn)慎基調(diào)。美元對美國數(shù)據(jù)整體反應(yīng)甚微，美國服務(wù)業(yè)活動(dòng)3月放緩至九個(gè)月低點(diǎn)，因關(guān)稅引發(fā)的不確定性。美國3月非農(nóng)就業(yè)崗位增加22.8萬個(gè)，遠(yuǎn)高于預(yù)期的13.5萬個(gè)，2月增幅下修為11.7萬個(gè)。失業(yè)率從4.1%上升至 4.2%。
**金價(jià)未能獨(dú)善其身**
對等關(guān)稅持續(xù)沖擊市場，大宗商品全線跳水，金價(jià)未能獨(dú)善其身，連續(xù)兩日大跌，因貿(mào)易戰(zhàn)加劇引發(fā)了對全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，投資者拋售黃金以彌補(bǔ)他們在更廣泛的市場崩潰中的損失。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五表示，美國新關(guān)稅的規(guī)模“比預(yù)期要大”，包括通脹上升和經(jīng)濟(jì)增長放緩在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)影響也可能更大，他還警告稱，現(xiàn)在為時(shí)過早，無法知道美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該采取什么正確的應(yīng)對措施。美國經(jīng)濟(jì)3月新增就業(yè)崗位遠(yuǎn)超預(yù)期，但在企業(yè)信心下滑和股市遭拋售之際，全面進(jìn)口關(guān)稅可能在未來幾個(gè)月削弱勞動(dòng)力市場的韌性。美國勞工部勞工統(tǒng)計(jì)局公布，3月非農(nóng)就業(yè)崗位增加22.8萬個(gè)，預(yù)估為增加13.5萬個(gè)。失業(yè)率升至4.2%。平均時(shí)薪環(huán)比增長0.3%，同比上漲3.8%。市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)要等到6月才會(huì)開始降息。美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日當(dāng)周，投機(jī)客減持COMEX黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸16,134手，至176,553手。當(dāng)周，投機(jī)客減持COMEX白銀期貨和期權(quán)凈多頭頭寸4,356手，至41,449手。
**CBOT大豆期貨觸及年內(nèi)最低**
清明假期CBOT大豆期貨觸及年內(nèi)最低。4月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告，對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品加征34%關(guān)稅。美豆主力合約跌破10美元關(guān)口，觸及12月19日以來最低。
美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，3月27日止當(dāng)周，美國當(dāng)前市場年度大豆出口銷售凈增41.02萬噸，較之前一周增加21%，較前四周均值減少9%。市場預(yù)估為凈增25-80萬噸。其中，對中國大陸出口銷售凈增20.87萬噸。
美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，上周大型投機(jī)客增持芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米和小麥期貨和期權(quán)凈空頭頭寸，減持大豆期貨期權(quán)凈空頭頭寸。截至4月1日當(dāng)周，大型投機(jī)客減持CBOT大豆期貨期權(quán)凈空頭頭寸12,322手，至42,140手。
**油價(jià)創(chuàng)逾三年新低**
受關(guān)稅和OPEC 增產(chǎn)影響，油價(jià)在清明假期持續(xù)暴跌，油價(jià)周四暴跌逾6%創(chuàng)三年最大跌幅，周五油價(jià)大跌7%創(chuàng)逾三年新低。油價(jià)周四大幅下跌，創(chuàng)下自2022年以來的最大單日跌幅，在美國宣布全面征收新進(jìn)口關(guān)稅的第二天，OPEC 意外同意增產(chǎn)。
布蘭特原油期貨周四下跌4.81美元，跌幅為6.42%。美國原油期貨下跌4.76美元，跌幅6.64%。布蘭特原油將創(chuàng)下自2022年8月1日以來的最大跌幅，美國原油將創(chuàng)下自2022年7月11日以來的最大跌幅。
八個(gè)OPEC 國家周四同意推進(jìn)石油增產(chǎn)計(jì)劃，5月石油產(chǎn)量將增加41.1萬桶/日，高于原先計(jì)劃的13.5萬桶/日，這一出人意料的決定促使本已呈現(xiàn)重挫的油價(jià)擴(kuò)大跌幅。
油價(jià)周五大跌7%，創(chuàng)下三年多來的最低收盤水平，全球貿(mào)易戰(zhàn)急劇升級，投資者擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退。布蘭特原油期貨下跌4.56美元，跌幅6.5%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶65.58美元；美國原油期貨下跌4.96美元，跌幅7.4%，結(jié)算價(jià)報(bào)61.99美元。盤中稍早，布蘭特原油期貨一度低見64.03美元，美國原油期貨低見60.45美元，均為四年最低水平。按百分比計(jì)算，布蘭特原油創(chuàng)下一年半以來的最大單周跌幅，美國原油周線跌幅為兩年來最大。
**LME期銅創(chuàng)八個(gè)月新低**
由于由于美國的全面關(guān)稅計(jì)劃引發(fā)了對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，基本金屬在清明假期出現(xiàn)大幅拋售。倫敦金屬交易所（LME）指標(biāo)三個(gè)月期銅周四下跌3.3%，此前一度觸及9,353美元的3月4日以來最低。周五大跌6.4%，稍早一度觸及8,734美元，為8月8日以來最低。在過去的15年里，銅只有在2020年3月和2011年10月歐債危機(jī)期間出現(xiàn)過更大的日跌幅。期鋁則創(chuàng)七個(gè)月新低，連續(xù)第十二個(gè)交易日下跌。鎳盤中觸及2020年10月以來最低點(diǎn)14,595美元。期鋅創(chuàng)八個(gè)月新低，期鉛創(chuàng)2022年10月以來新低。
隨著關(guān)稅上調(diào)打擊全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期、銅消費(fèi)前景和風(fēng)險(xiǎn)偏好，花旗預(yù)計(jì)銅價(jià)到第三季度將回落至8,500美元。法國巴黎銀行認(rèn)為第二季度銅價(jià)將跌至這一水平。
美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日當(dāng)周，投機(jī)客減持COMEX銅期貨和期權(quán)凈多頭頭寸2,352手，至31,274手。
**鮑威爾稱關(guān)稅規(guī)模大于預(yù)期恐刺激通脹并減緩增長，尚不確定如何應(yīng)對**
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五表示，特朗普新關(guān)稅的規(guī)?！氨阮A(yù)期要大”，包括通脹上升和經(jīng)濟(jì)增長放緩在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)影響也可能更大，他還警告稱，現(xiàn)在為時(shí)過早，無法知道美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該采取什么正確的應(yīng)對措施?！拔覀兠媾R著高度不確定的前景，失業(yè)率和通脹率上升的風(fēng)險(xiǎn)都很高，”他表示，美聯(lián)儲(chǔ)有時(shí)間等待更多數(shù)據(jù)出爐，再來決定貨幣政策應(yīng)如何應(yīng)對。
**美國3月新增就業(yè)崗位遠(yuǎn)超預(yù)期，但特朗普關(guān)稅影響料很快顯現(xiàn)**
美國經(jīng)濟(jì)3月新增就業(yè)崗位遠(yuǎn)超預(yù)期，但在企業(yè)信心下滑和股市遭拋售之際，全面進(jìn)口關(guān)稅可能在未來幾個(gè)月削弱勞動(dòng)力市場的韌性。美國勞工部勞工統(tǒng)計(jì)局公布，3月非農(nóng)就業(yè)崗位增加22.8萬個(gè)，預(yù)估為增加13.5萬個(gè)。失業(yè)率升至4.2%。平均時(shí)薪環(huán)比增長0.3%，同比上漲3.8%。就業(yè)報(bào)告公布后，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)要等到6月才會(huì)開始降息。
**OPEC 推進(jìn)增產(chǎn)計(jì)劃，5月產(chǎn)量將有更大幅度的提升**
八個(gè)OPEC 周四同意推進(jìn)石油增產(chǎn)計(jì)劃，5月石油產(chǎn)量將增加411,000桶/日。石油輸出國組織(OPEC)在一份聲明中說：“這包括原先規(guī)劃的5月增量，以及兩個(gè)月的增量?！?br style="color: rgb(65, 65, 65); font-family: Avenir, -apple-system-font, sans-serif; font-size: 20.4964px; letter-spacing: 1.02482px; text-align: justify; white-space: pre-line; background-color: rgb(251, 250, 250);"/>
本周繼續(xù)關(guān)注中美數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)周三公布會(huì)議紀(jì)要。周四中國公布3月CPI和PPI數(shù)據(jù)，美國3月CPI亦將出爐。周四農(nóng)產(chǎn)品市場迎來美國農(nóng)業(yè)部4月供需報(bào)告。周五美國公布3月PPI數(shù)據(jù)。
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