雖然國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)有回暖跡象，但中小區(qū)域乳企的日子依然不好過(guò)。近期多家區(qū)域乳企公布的2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)顯示，營(yíng)收增速持續(xù)下滑。但隨著奶酪零食化進(jìn)程提速，奶酪股業(yè)績(jī)已呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。
2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)呈弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，行業(yè)增速明顯放緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，中小區(qū)域乳企受行業(yè)調(diào)整沖擊較大。從已披露的部分區(qū)域乳企2024年財(cái)報(bào)來(lái)看，以液態(tài)奶為主營(yíng)業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)區(qū)域乳企仍未走出調(diào)整周期。
財(cái)報(bào)顯示，新疆區(qū)域乳企天潤(rùn)乳業(yè)實(shí)現(xiàn)收入28億元，同比增加3.3%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)4365.9萬(wàn)元，同比下滑69.3%，業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^2023年進(jìn)一步放緩。
同區(qū)域的麥趣爾同樣承壓，全年收入6.4億元，同比下降10.4%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損2.3億元，同比增虧137.4%。
此前業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定的廣東區(qū)域乳企燕塘乳業(yè)，2024年?duì)I收和歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)也分別同比下降11.2%和43%。
記者注意到，區(qū)域乳企業(yè)績(jī)波動(dòng)主要源于液態(tài)奶類產(chǎn)品收入下滑。在業(yè)績(jī)說(shuō)明中，麥趣爾稱受乳制品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，導(dǎo)致乳制品營(yíng)收及利潤(rùn)下降。此外，部分企業(yè)業(yè)績(jī)下滑還涉及生物資產(chǎn)（如奶牛）加速淘汰，以及奶價(jià)下跌引發(fā)的生物資產(chǎn)減值等因素。
2025年春節(jié)期間，隨著禮品消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)，國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)顯現(xiàn)回暖跡象。從江西區(qū)域乳企陽(yáng)光乳業(yè)和麥趣爾披露的一季報(bào)來(lái)看，單季業(yè)績(jī)同比有所改善：兩者一季度營(yíng)收同比降幅收窄至3%，凈利潤(rùn)同比增速轉(zhuǎn)正，但整體復(fù)蘇力度仍顯不足。
在睿農(nóng)咨詢創(chuàng)始人侯軍偉看來(lái)，近年來(lái)，乳品行業(yè)的集中度顯著提升，區(qū)域乳企若未能找到獨(dú)特的品牌定位，特別是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上與大型企業(yè)高度重合，將面臨被市場(chǎng)邊緣化甚至淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。
相較之下，經(jīng)歷兩年深度調(diào)整、逐步擺脫"奶酪棒依賴癥"的奶酪行業(yè)已重拾增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，2024年妙可藍(lán)多實(shí)現(xiàn)收入48.4億元，同比下降9%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1.1億元，同比增長(zhǎng)89.2%。2025年一季度，妙可藍(lán)多實(shí)現(xiàn)收入12.3億元，同比增長(zhǎng)6.3%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)8239.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)114.9%。
此前因各大乳企扎堆兒童奶酪棒賽道，行業(yè)供給過(guò)剩引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致2023年奶酪行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。2023年妙可藍(lán)多即食營(yíng)養(yǎng)系列（含奶酪棒）業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少了23.9%。
2024年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)乳企加快了奶酪零食化、多元化的策略，妙可藍(lán)多也加速?gòu)哪汤野粝騼和闶?、成人休閑食品領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，這一變化也帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。2024年其即食營(yíng)養(yǎng)系列營(yíng)收恢復(fù)3.2%的正增長(zhǎng)，餐飲工業(yè)系列和家庭餐桌系列收入分別增長(zhǎng)14%和4.9%。
在近期商業(yè)活動(dòng)中，妙可藍(lán)多CEO柴琇表示，中國(guó)奶酪產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入新發(fā)展階段，呈現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新多元化、消費(fèi)場(chǎng)景多樣化、目標(biāo)人群全覆蓋三大趨勢(shì)。下一步將重點(diǎn)拓展兒童奶酪"高年齡段"市場(chǎng)及成人奶酪產(chǎn)品。柴琇同時(shí)透露，公司正探索構(gòu)建本土原制奶酪供應(yīng)鏈，改變當(dāng)前依賴進(jìn)口的局面，此舉既有助于推動(dòng)上游畜牧業(yè)發(fā)展，也能調(diào)節(jié)國(guó)內(nèi)原奶供需平衡。
獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，零食、餐飲和家庭餐桌將成為奶酪消費(fèi)核心場(chǎng)景。由于飲食差異，奶酪對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者并非剛需，且存在植物蛋白替代品的競(jìng)爭(zhēng)。目前90后、00后消費(fèi)者已經(jīng)有奶酪消費(fèi)的習(xí)慣，如何有效擴(kuò)大需求，奶酪企業(yè)仍需加把力。
*本文轉(zhuǎn)載自網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除，電話：0371-63357633*
