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2015年全球飼用氨基酸總供應(yīng)量達到393萬噸，同比增長4.5%；中國飼用氨基酸供應(yīng)量達到159萬噸，同比增長6.3%，中國氨基酸供應(yīng)量占全球總供應(yīng)量的40%，中國飼用氨基酸產(chǎn)業(yè)是繼維生素產(chǎn)業(yè)之后，成為又一個產(chǎn)量世界第一的產(chǎn)業(yè)，中國成為商業(yè)化飼用氨基酸生產(chǎn)品種最完整，生產(chǎn)數(shù)量最大的國家。近兩年氨基酸產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，中國氨基酸生產(chǎn)企業(yè)以低價策略為利器開拓市場，雖為世界養(yǎng)殖業(yè)做出了巨大貢獻，但對中國本身環(huán)境以及企業(yè)自身發(fā)展無利。2015年底各行業(yè)掀起供給側(cè)改革風(fēng)暴，事實上，從2013年開始，賴氨酸廠家減量保價，行業(yè)重組躍躍欲試，“供給側(cè)改革”已經(jīng)開啟，后期市場會有哪些變化？2016中國氨基酸與飼料原料應(yīng)用研討會有幸請到博亞和訊資深分析師柳曉峰先生，作主題報告：《2016年氨基酸市場格局變化及價格走勢》，詳盡分析了氨基酸市場特點。（以下內(nèi)容為博亞和訊網(wǎng)根據(jù)柳曉峰先生現(xiàn)場發(fā)言整理，未經(jīng)本人確認。）
中國飼用氨基酸消費達到百萬噸級別后，增長乏力
近年來中國飼料中豆粕用量幾乎以每年400萬噸的速度增長，2015年豆粕占蛋白原料消耗比例達到75%，比5年前提升10個百分點；加之飼料行業(yè)近3年結(jié)構(gòu)調(diào)整，增速大幅放緩，抑制了氨基酸消費增長。雖然飼料配方中谷物使用多樣化，利于氨基酸等添加劑使用，但總體看，近三年中國飼用氨基酸消費量幾乎無增長，賴氨酸消費量下降，蛋氨酸恢復(fù)性增長，蘇氨酸、色氨酸仍有增長空間。
2015年中國飼料級纈氨酸和精氨酸供應(yīng)總量達到1380噸，由于小品種氨基酸具有生產(chǎn)成本低，利潤高的特點，未來幾年精氨酸和纈氨酸將成為繼色氨酸之后，工業(yè)化生產(chǎn)快速增長的新產(chǎn)品。
賴氨酸供給側(cè)改革令市場變數(shù)增加
2000年之后，賴氨酸經(jīng)過兩次產(chǎn)能擴張周期，2013年賴氨酸產(chǎn)能擴張再次達到頂峰，生產(chǎn)廠家數(shù)量達到23家，之后賴氨酸行業(yè)進入供給側(cè)改革階段，2015年部分企業(yè)退出、停產(chǎn)，領(lǐng)先企業(yè)兼并重組，廠家數(shù)量和頂峰期相比減少10家，產(chǎn)能下降近50萬噸/年。
2015年，賴氨酸行業(yè)集中度提高，TOP5企業(yè)占全球市場份額達到75%，TOP4占中國市場份額達到78%，希杰領(lǐng)跑全球賴氨酸市場、梅花、伊品后來居上，在中國市場絕對領(lǐng)先。從全球角度考慮，中國飼用氨基酸為世界飼料生產(chǎn)降成本、節(jié)約蛋白資源做出了貢獻，但以低價換市場份額的策略對中國本身環(huán)境及企業(yè)自身發(fā)展無利有害。
近年來，中國相對美國的工廠制造業(yè)成本優(yōu)勢已經(jīng)減弱到5%以下，全球貨幣競爭性貶值，大宗原料價格下跌，中國玉米價格相對北美、南美成本較高，中國賴氨酸價格優(yōu)勢下降；中國對美國、亞洲地區(qū)出口已經(jīng)在大幅下降，出口量增長遭遇瓶頸。
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產(chǎn)業(yè)整合持續(xù)，2016年下半年氨基酸觸底反彈概率較大
長期看，綜合考慮人口增長、人均畜產(chǎn)品消費、工業(yè)化飼料使用比例變化、畜禽育種進展、合成氨基酸添加量等因素，未來2-3年合成氨基酸用量年均復(fù)合增長率將在2-5%之間。
短期看，美聯(lián)儲下調(diào)加息預(yù)期，以避免美元過快升值影響出口，在全球大豆豐產(chǎn)背景下，豆粕價格下行壓力較大，但根據(jù)往年經(jīng)驗，天氣變化影響大豆收成，下半年大豆可能會由于天氣炒作，觸底反彈，此外CBOT大豆跌至850美分成本線附近時，反彈概率也會提高。中國玉米庫存高企，國家降低臨儲價格、加大補貼力度，同時對玉米陳糧進行定向銷售，降低了發(fā)酵法生產(chǎn)的氨基酸成本，將促使生產(chǎn)企業(yè)提高開工率，基本奠定上半年價格下行基調(diào)。
從氨基酸產(chǎn)業(yè)本身來看，近兩年，賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量快速下降，市場供應(yīng)集中度提高，開工率緩慢提高；蘇氨酸生產(chǎn)廠家數(shù)量基本穩(wěn)定，市場供應(yīng)集中度下降，有效開工率提高；蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增加，市場供應(yīng)集中度下降，開工率下降；色氨酸生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量下降，市場供應(yīng)集中度下降，開工率提高；氨基酸產(chǎn)業(yè)自身整合變化，賴氨酸和蘇氨酸行業(yè)集中度有提高趨勢，伴隨整合進展和豆粕價格變化，市場價格在下半年可能會觸底反彈；蛋氨酸集中度分散，戰(zhàn)事開啟，下行壓力較大；色氨酸領(lǐng)先集團持續(xù)擴產(chǎn)，中國出口壓力倍增。
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圖 博亞和訊資深分析師柳曉峰先生
