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中國已經(jīng)成為世界飼用氨基酸的主要供應(yīng)國，成為全球氨基酸市場主要的供應(yīng)地，影響著全球市場的變化，氨基酸的市場及利潤驅(qū)動，使中國的氨基酸生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量及生產(chǎn)能力急速擴(kuò)張，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。在政策周期和市場周期的雙重擠壓下，從2011年下半年開始，飼用氨基酸價格進(jìn)入下行通道，不僅是氨基酸行業(yè)陷于虧損的泥潭，而且上游玉米深加工企業(yè)也同樣處于虧損狀態(tài)，氨基酸生產(chǎn)企業(yè)不得不減量增效，尋找市場新的平衡，價格大幅波動仍是全球范圍內(nèi)氨基酸供應(yīng)重新平衡的主旋律。
在2015中國氨基酸與飼料原料應(yīng)用研討會上，來自博亞和訊的資深分析師柳曉峰對當(dāng)2015年氨基酸市場格局變化和價格走勢做詳細(xì)分析，他報告的題目是《2015年氨基酸市場格局變化及價格走勢》。
過去兩年在政策和市場的主導(dǎo)下，全產(chǎn)業(yè)鏈供需重新平衡，目前正在接近尾聲。
2013年—2014年養(yǎng)殖端減量向上游傳導(dǎo)，飼料消費(fèi)量受到抑制，2014年全國飼料總產(chǎn)量略增，但把濃縮料、預(yù)混料折算成配合料后實際消費(fèi)是下降。再往上游看，玉米深加工行業(yè)連續(xù)虧損近3年后，玉米深加工用量從5700萬噸縮減至5000萬噸，賴氨酸2013年4季度以來虧損，行業(yè)開工率從2011年的80%下降到2014年的49%，廠家減量保價，在2014年下半年取得一定效果。
氨基酸產(chǎn)能擴(kuò)張正在達(dá)到歷史峰值，格局變化復(fù)雜，是價格波動的主要原因。
蛋氨酸價格暴漲值得反思，2014年蛋氨酸市場在供應(yīng)上出現(xiàn)問題，紫光重慶工廠停產(chǎn)、美國原料供應(yīng)問題，全球?qū)嶋H有效產(chǎn)能125萬噸，產(chǎn)量112萬噸，開工率在90%左右，仍處于偏緊狀態(tài)，2015年上半年紫光寧夏工廠開工，但整體供需還沒有實質(zhì)性改變。另外，蛋氨酸供應(yīng)鏈長，各環(huán)節(jié)信息流通不暢也是造成價格暴漲的原因。
2010年賴氨酸完成第一輪產(chǎn)業(yè)整合，廠家數(shù)量在2013年達(dá)到頂峰，2014年開始進(jìn)入整合期，在競爭中，希杰和梅花市場占有率大幅提高，TOP5企業(yè)占全球80%份額；2009年以來蘇氨酸市場擴(kuò)張速度明顯加快，5年來產(chǎn)能已經(jīng)翻倍，梅花占有率大幅提高，味之素退居第二，伊品股東易手，星湖淡出市場。在格局變化中，2011年開始賴氨酸、蘇氨酸價格大幅下跌，廠家虧損、停產(chǎn)，造成階段性供應(yīng)短缺，但潛在產(chǎn)能仍然存在，價格上漲之后，企業(yè)會轉(zhuǎn)產(chǎn)、重新恢復(fù)生產(chǎn)。比如蘇氨酸漲價后，恩貝、星湖、大成等廠家產(chǎn)品很快供應(yīng)市場。
2015年匯率變化和全球不同區(qū)域原料價格對中國氨基酸出口不利，國內(nèi)市場價格變數(shù)較大。
全球競爭性貶值愈演愈烈，人民幣在匯率彈性不足的情況下，實際有效匯率過于堅挺將損及出口。中國雖然是主要發(fā)酵氨基酸生產(chǎn)區(qū)，但其它區(qū)域如東南亞、美國、巴西、歐洲、俄羅斯等企業(yè)也占據(jù)較大市場份額，貿(mào)易流動性大，并且國際玉米價格明顯低于中國，這些因素不利于中國氨基酸出口。
整合期競爭激烈，2015年賴氨酸和蘇氨酸企業(yè)數(shù)量有望減少，但整體開工率仍處于偏低水平，價格不具備大幅上漲的基礎(chǔ)，成本上漲擠壓利潤空間，推動價格底部抬升；減量保價是主旋律，目前賴氨酸和蘇氨酸價格處于底部。
色氨酸徹底告別撇脂利潤，比成本的時候到了。并且市場滲透率低，需求會快速增長，價格決定開工率，可能會大漲大跌。
中國蛋氨酸供應(yīng)量在2015年下半年有望增長；競爭過程中，挑戰(zhàn)者對現(xiàn)有格局形成沖擊；匯率變化；中國成為價格洼地。格局變化過程中，價格在波動中重新平衡。
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圖：博亞和訊資深分析師柳曉峰
