ST華英1月9日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年1月8日接受10家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司。
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：
交流主要內(nèi)容如下：
一、公司目前經(jīng)營情況介紹2020年以來公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，現(xiàn)金流愈發(fā)緊張，進(jìn)而引發(fā)諸多訴訟等問題。經(jīng)過多方考量和論證，最終決定走市場化的重整。經(jīng)過各方努力，歷經(jīng)十個多月的重整程序于2022年4月份圓滿結(jié)束，華英農(nóng)業(yè)的發(fā)展掀開嶄新的一頁。重整過程中，公司引入了重整投資人，公司實(shí)際控股人發(fā)生了變更，目前大股東為信陽市鼎新興華產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，實(shí)際控制人為許水均先生。許總以實(shí)業(yè)起家，勤奮務(wù)實(shí)，對企業(yè)合規(guī)發(fā)展有著較高要求，同時對于華英農(nóng)業(yè)未來的發(fā)展也有著明確的規(guī)劃目標(biāo)。
2022年前三季度，公司重整完成后，組建了新的管理團(tuán)隊(duì)，調(diào)整了新的組織機(jī)構(gòu)，同時新的管理團(tuán)隊(duì)根據(jù)政策和市場行情變化，結(jié)合自身資產(chǎn)狀況和優(yōu)勢資源等綜合研判，對食品深加工、種禽孵化、商品禽養(yǎng)殖和屠宰等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)加大了投資，公司的綜合產(chǎn)能不斷提升、經(jīng)營效率持續(xù)變好、產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)日益增強(qiáng)。完成了加工六廠生產(chǎn)線升級改造，菏澤種鴨養(yǎng)殖場技改項(xiàng)目；潢川種鴨養(yǎng)殖場技改、商品鴨養(yǎng)殖場翻建、菏澤屠宰廠技改等項(xiàng)目也在按計劃向前推進(jìn)；
此外，公司也加緊處理和協(xié)調(diào)債權(quán)清償、訴訟糾紛、消除失信被執(zhí)行人等工作，同時進(jìn)一步夯實(shí)內(nèi)部規(guī)范運(yùn)作整改成果，包括修訂和完善規(guī)章制度、更新財務(wù)管理系統(tǒng)提升財務(wù)管理水平、加強(qiáng)董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”合規(guī)培訓(xùn)等；公司也聘請了專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)對公司未來發(fā)展進(jìn)行謀劃，目前戰(zhàn)略規(guī)劃已經(jīng)初步成型。
新管理團(tuán)隊(duì)通過提升綜合產(chǎn)能利用率、強(qiáng)化內(nèi)部管理、提高勞效、壓縮非經(jīng)營性費(fèi)用支出等措施，公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力環(huán)比在持續(xù)增強(qiáng)。公司2022年第一季度、第二季度、第三季度扣非后凈利潤分別虧損3959萬元、2882萬元、1628萬元，環(huán)比上來看，主業(yè)虧損持續(xù)收窄。 二、問答環(huán)節(jié)
問：目前的資金儲備情況如何？
答：通過重整，重整投資人出資7個多億，拍賣資產(chǎn)收回3個多億，接近11個億，大部分用于償還債權(quán)，剩余資金對于當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營來說還是比較充裕的。
問：產(chǎn)能利用率分板塊情況如何？
答：①目前沒有引進(jìn)祖代鴨。②父母代鴨2022年6月份開始逐步引進(jìn)，共三個基地：潢川總部、江西豐城、山東單縣（和益客進(jìn)行合作），父母代存欄設(shè)計總產(chǎn)能160萬只，目前達(dá)到了50萬只（其中潢川總部20萬只），產(chǎn)能利用率在30%以上。③商品苗養(yǎng)殖最大能達(dá)到5000萬羽，也是今年的目標(biāo)，目前能實(shí)現(xiàn)40%左右。④飼料產(chǎn)能還比較低，30%左右。⑤屠宰和養(yǎng)殖差不多，40%左右。⑥熟食的產(chǎn)能稍高一些，可以達(dá)到60%左右。⑦羽絨基本滿產(chǎn)了。
問：公司的鴨絨業(yè)務(wù)2022年的銷售情況能否請公司分季度簡單介紹一下？
答：2022年半年度，羽絨業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.16億元，到三季度末已達(dá)到14.59億元。因?yàn)橛鸾q銷售季度性比較明顯，三季度是最好的銷售季節(jié)，每年10月份至次年2月份主要是收集訂單的過程。
問：預(yù)期后續(xù)2023、2024年公司鴨絨業(yè)務(wù)的情況如何？
答：目前公司羽絨業(yè)務(wù)營收占比較高，截止2022年三季度末占比已達(dá)到60%，毛利率在6%左右。公司實(shí)控人許總是做羽絨和羽絨制品起家的，行業(yè)資源和經(jīng)驗(yàn)豐富，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)協(xié)同性很好。未來公司將傾斜更多資源，重點(diǎn)提升熟食與羽絨市場份額，預(yù)計羽絨業(yè)務(wù)收入近幾年將保持每年15%-20%的增長。
問：鴨絨業(yè)務(wù)的成本結(jié)構(gòu)是怎樣的？
答：公司鴨絨的運(yùn)營主體在安徽宣城，主要做羽絨加工與貿(mào)易。其完全成本中直接成本（買入的原料絨和半成品）占大頭，剩下還有員工工資、制造費(fèi)用、攤銷等。
問：鴨養(yǎng)殖的飼料大概多少比例需要外購？
答：目前公司飼料全部是自產(chǎn)自用的。
問：公司對未來幾年毛鴨和鴨苗后續(xù)的出欄規(guī)劃是怎樣的呢？
答：毛鴨和鴨苗今年計劃出欄5000萬羽左右，主要是配套屠宰和熟食。
問：鴨肉價格開始上行，您對后續(xù)2023年鴨價格的走勢判斷是怎樣的？
答：根據(jù)白羽肉鴨工作委員會各會員匯總的數(shù)據(jù)，2021年、2022年祖代引種量連續(xù)兩年出現(xiàn)一定程度的下滑，從種鴨繁育周期看，2023年商品鴨供應(yīng)可能會減少。需求端來看，隨著疫情放開，國家制定擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃，提出增加健康、營養(yǎng)農(nóng)產(chǎn)品和食品供給，這將一定程度上提振禽肉市場需求，加之疫情放開后供應(yīng)鏈將更通暢高效，預(yù)計飼料成本可能有所下行。綜合看，我們對2023年的鴨市場總體還是偏樂觀的。
問：公司目前鴨絨業(yè)務(wù)這塊的主要客戶有哪些？和客戶的銷售模式和定價模式大概是怎樣的呢？
答：主要客戶涵蓋國內(nèi)知名企業(yè)波司登、雪中飛、千仞崗、安踏、特步、海瀾之家、七匹狼、以純等，以及國際知名企業(yè)唐立特等。鴨絨的市場價格主要受上游的出欄量、同類/相似產(chǎn)品價格等因素的影響。鴨絨規(guī)格不同，其價格也有差異，目前參照市場價格進(jìn)行定價。
問：羽絨業(yè)務(wù)有不少出口的，出口業(yè)務(wù)上有什么規(guī)劃呢？
答：目前羽絨的產(chǎn)能8000噸，滿產(chǎn)滿銷，未來會持續(xù)提升產(chǎn)能、不斷完善和強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈、提升自動化水平，推動品牌升級。羽絨目前出口占比20%左右，主要是出口到美國、意大利、韓國和東南亞等地區(qū)，訂單比較穩(wěn)定。公司一直非常重視出口業(yè)務(wù)，針對出口，公司將一如既往做好采購管理、品質(zhì)管理與客戶管理，推動功能升級，滿足多樣化需求，大力開拓海外市場。
問：鴨絨業(yè)務(wù)這一塊市占率有多少？
答：目前市場排名第一是柳橋，公司基本能排到前三，國內(nèi)市占率6%-8%。
問：通常來說，鴨的單羽產(chǎn)絨量一般在多少？
答：一只鴨能產(chǎn)羽毛絨100g左右，產(chǎn)絨量在10g左右。
問：公司的熟食業(yè)務(wù)目前有哪些比較重要的單品未來會有比較好的增長呢？
答：熟食板塊目前由五個主體在運(yùn)營，主要產(chǎn)品涉及醬鹵制品、煙熏制品、烤制品、鴨血制品、華英預(yù)制菜系列等。旗下華英櫻桃谷食品公司，其產(chǎn)品主要出口日韓；旗下華櫻生物公司，主營鴨血制品系列；
旗下華冉公司和華旭公司，主營國內(nèi)休閑和調(diào)理系列；山東菏澤的華運(yùn)食品，其產(chǎn)品主要出口歐盟。經(jīng)過多年的培育和深耕，目前在鴨深加工領(lǐng)域產(chǎn)品品類設(shè)計、市場布局、市場渠道上是比較全的。
就單品來說，鴨血產(chǎn)品已形成億元收入、近千萬元利潤的爆款產(chǎn)品，以鴨翅根為主原料的撕烤官產(chǎn)品，市場反響很好，還有以紅茶鴨胸肉系列產(chǎn)品在國外市場也是熱銷產(chǎn)品。預(yù)制菜方面，除目前已上市的菜品和培育中的老鴨湯菜品系列外，公司也正在與下游客戶探討開發(fā)定制產(chǎn)品，這是未來熟食業(yè)務(wù)很好的一個發(fā)力方向。同時針對年輕消費(fèi)者不斷成長的個性化需求，在休閑系列熟食上做文章。未來，公司將充分利用出口與內(nèi)銷的互補(bǔ)優(yōu)勢，提高公司熟食產(chǎn)品的附加值，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。
問：目前公司的熟食銷售渠道情況是怎樣的呢？
答：熟食分出口和內(nèi)銷。出口是訂單式的，熟食國內(nèi)經(jīng)銷商占大頭，剩下的有商超、線上等渠道。去年公司成立了杭州華英，作為之后熟食品牌孵化、新品研發(fā)、營銷策劃的前沿陣地。
問：熟食業(yè)務(wù)這一塊的毛利潤情況目前怎么樣？
答：熟食及深加工其中的兩個主要板塊，鴨血毛利率最高，在20%左右；華英櫻桃谷產(chǎn)品出口日韓，毛利率在15%左右；熟食綜合毛利率在15%左右。
問：公司外購鴨的比例有多少？禽流感是否會影響公司的祖代產(chǎn)能？
答：隨著父母代養(yǎng)殖和孵化實(shí)際產(chǎn)能的提升，公司外購鴨的比例越來越少。目前公司未考慮引進(jìn)祖代鴨。
問：毛鴨行業(yè)的競爭業(yè)態(tài)怎么樣？毛鴨養(yǎng)殖的規(guī)?；潭热绾?？
答：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)已形成了頭部企業(yè)，比如六和、益客的屠宰產(chǎn)能都比較大且排名靠前，桂柳、六和在禽苗上產(chǎn)能靠前。羽絨方面，上市公司中華英農(nóng)業(yè)收入靠前，六和與益客也都很早通過設(shè)立子公司切入該環(huán)節(jié)。頭部企業(yè)已基本形成，未來通過資源、平臺和高效管理，行業(yè)的集中度會進(jìn)一步提升。
問：2023、2024年主要板塊的營收和利潤如何？
答：目前公司主要營收來自羽絨、熟食和凍鴨產(chǎn)品。重整成功后，公司對食品深加工、種禽孵化、商品禽養(yǎng)殖和屠宰等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)加大了投資，綜合產(chǎn)能利用率在不斷提升，并通過強(qiáng)化內(nèi)部管理、提高勞效、壓縮非經(jīng)營性費(fèi)用支出等措施提高了經(jīng)營管理效率，預(yù)計今后兩年羽絨、熟食、凍鴨三大業(yè)務(wù)板塊的營收和利潤都將有一定幅度的增長;
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