順鑫農(nóng)業(yè)10月30日公布投資者關(guān)系活動記錄表。
交流內(nèi)容及具體問答記錄
一、董事、副總經(jīng)理、董事會秘書康濤介紹公司2023年前三季度經(jīng)營情況
2023年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入88.07億元，較同期減少2.99億元，降幅3.28%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-2.92億元，較同期減少3.20億元，降幅1159.20%。公司凈利潤方面變化的主要原因是：前三季度豬肉和地產(chǎn)業(yè)務(wù)，相較去年同期利潤水平下降幅度較大所致。
具體來看，一是豬肉業(yè)務(wù)：前三季度由于生豬價格持續(xù)處于低位運行，豬肉產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)均受到影響，公司生豬養(yǎng)殖與屠宰業(yè)務(wù)兩端承壓；二是房地產(chǎn)板塊：前三季度由于有項目確認收入致使地產(chǎn)的營收增長，但由于價格低迷和存在遞延所得稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)回、出售兩棟樓宇資產(chǎn)產(chǎn)生稅費等因素的影響，地產(chǎn)板塊的虧損幅度相比同期亦增大。公司將按照既定戰(zhàn)略和規(guī)劃，持續(xù)推進各項工作。
白酒板塊：基本工作思路是深入貫徹“深分銷、調(diào)結(jié)構(gòu)、樹樣板”的營銷總體思路，在前三季度隨著系列營銷活動的開展和銷售團隊深耕一線，白酒結(jié)構(gòu)調(diào)整初見成效，接下來白酒板塊將持續(xù)推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級；另一項重點工作是要穩(wěn)市場、保市場，牛欄山白酒是全國為數(shù)不多的深度全國化品牌，在既有基礎(chǔ)上，我們不僅要穩(wěn)定自身的經(jīng)銷商體系，更要穩(wěn)固光瓶酒“雙輪驅(qū)動”塔基產(chǎn)品基本盤；
豬肉業(yè)務(wù)：立足北京市場，做好渠道拓展和生產(chǎn)效率提升工作；在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上調(diào)整，養(yǎng)殖端減少育肥規(guī)模，加大種豬養(yǎng)殖出欄數(shù)量，加大熟食制品等高附加值產(chǎn)品的銷售；
房地產(chǎn)業(yè)務(wù)：退出的信心不會動搖，全力推進剝離進程，力爭在年內(nèi)完成。
二、互動交流
1、2023年前三季度，公司在白酒板塊主要開展了哪些工作？
答：2023年前三季度，公司基于行業(yè)發(fā)展趨勢，按照公司戰(zhàn)略規(guī)劃和今年工作部署，持續(xù)推進各項工作。主要開展工作有：
一是深入貫徹“深分銷、調(diào)結(jié)構(gòu)、樹樣板”的營銷總體思路。打造以“陳釀”、“金標”為核心的光瓶酒“雙輪驅(qū)動”，穩(wěn)固塔基產(chǎn)品基本盤，穩(wěn)步推進金標陳釀營銷布局，
加快推動牛酒深度全國化市場營銷進程。
二是持續(xù)推動產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新。立足牛酒風味，以適口性和飲后舒適度為突破口，將差異化的風味表達與品質(zhì)提升結(jié)合起來，將技術(shù)進步、工藝提升與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級結(jié)合起來，保持牛酒技術(shù)創(chuàng)新的先進性。因地制宜做好新品開發(fā)與核心產(chǎn)品品相、品質(zhì)的升級迭代，不斷為牛酒光瓶酒產(chǎn)品線注入新活力。
三是探索白酒產(chǎn)業(yè)文化推動營銷的新模式。堅定北京地域文化背書，充分發(fā)揮北京牛欄山二鍋頭文化苑對牛酒文化建設(shè)的支持與拔高作用，加強與消費者、經(jīng)銷商、投資人、媒體等的交流，加大宣傳力度，聚焦戰(zhàn)略產(chǎn)品，助力產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。
2、從2022年年報，到今年的半年報，毛利率在上升，機構(gòu)也預測前三季度的毛利率也是同比增長，公司如何解讀？
答：2023年三季報，公司沒有披露分行業(yè)的數(shù)據(jù)。但定性來說，營業(yè)成本的下降幅度大于營業(yè)收入的下降幅度，最終在毛利率上同比增加。
公司的毛利率水平受到其業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)技術(shù)、工藝改進等多種成本在內(nèi)的多重因素的影響。對于公司毛利率的變動情況，主要是以下幾點原因：
一是受前期提價的影響，白酒提價后對財務(wù)報表的影響會有一段傳導期，需要一定的釋放周期，毛利率上升主要有公司前期提價作用的影響。
二是公司加大成本控制力度，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的基礎(chǔ)上，通過精細化管理等方式提質(zhì)增效，加大了成本控制力度。
三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響，公司堅定推進調(diào)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略，中高檔產(chǎn)品比重提升毛利增加。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級后的利潤空間變大，導致毛利增加。
3、公司關(guān)于金標陳釀的市場推廣情況是怎么樣的，如何評價金標陳釀在前三季度的銷售情況，接下來是什么推廣策略？
答：現(xiàn)階段，金標陳釀處于重點推廣和市場導入期，具體推廣渠道和手段要根據(jù)不同市場情況靈活而定，推廣效果也不能簡單線性預測。今年以來，公司及銷售團隊想方設(shè)法推進金標陳釀的營銷布局：酒廠聯(lián)合多家平臺推出的“牛欄山金標牛煙火氣餐廳榜”活動，已在烏魯木齊、南京、深圳開展評選活動，后續(xù)還將在泉州、福州和合肥等城市開展，旨在消費者群體中營造“到金標牛店，喝金標牛酒”的氛圍；還有酒廠協(xié)辦的2023“牛欄山杯”中國白酒雞尾酒世界杯決賽，也都有“金標陳釀”的亮相……營銷活動很多，不再一一列舉，這些都是在提高牛酒和金標陳釀產(chǎn)品的聲量，推進營銷布局?！敖饦岁愥劇鄙刑幱谑袌雠嘤?，產(chǎn)品對公司的貢獻程度需要放在一個較長的推廣周期內(nèi)來觀察。行業(yè)內(nèi)復雜多變的因素也會對公司推廣新品產(chǎn)生影響，后期銷售表現(xiàn)還得結(jié)合終端的恢復情況。公司也會積極跟蹤，我們有信心將金標打造成有競爭力的產(chǎn)品。關(guān)于“金標陳釀”的銷售或者推廣策略，公司沒有發(fā)生實質(zhì)性變化。一是在銷售端，首先加強對經(jīng)銷商的支持力度，優(yōu)先打造市場規(guī)模并形成可復制的經(jīng)驗；其次是形成全國化的點狀分步，打造樣板市場；最后是以樣板市場和樣板經(jīng)驗為基礎(chǔ)，持續(xù)推動市場拓展和全國化布局。二是在渠道端，渠道端堅持多渠道的聯(lián)動和重投餐飲的原則，市場的覆蓋率是對產(chǎn)品的基本要求。三是在品牌宣傳端，以消費者為導向，未來將持續(xù)輸出“純糧固態(tài)”的產(chǎn)品標簽。
4、老陳釀的渠道對金標陳釀能否有賦能？答：陳釀在市場層面的優(yōu)勢就是渠道終端覆蓋的深度和廣度，也是牛欄山品牌的優(yōu)勢。
整個白酒行業(yè)，牛欄山始終是渠道終端覆蓋率最高的品牌之一，金標陳釀完全能夠借助現(xiàn)有的渠道優(yōu)勢，面向目標終端，實現(xiàn)市場的快速布局，這也是牛酒和經(jīng)銷商決勝金標的市場基礎(chǔ)。
5、公司在白酒業(yè)務(wù)上的產(chǎn)品策略或者白酒的戰(zhàn)略規(guī)劃是怎么樣的？
答：第一條主線是在光瓶產(chǎn)品線上，白酒業(yè)務(wù)依托老陳釀與金標陳釀實現(xiàn)“新工藝技術(shù)”與“純糧固態(tài)”的“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略。概括講，就是要進行光瓶酒升級和“雙輪驅(qū)動”：其一是聚焦金標陳釀，強化“純糧固態(tài)”產(chǎn)品標簽，全力打造光瓶酒升級大單品；其二是鞏固陳釀大單品的優(yōu)勢地位，打造大眾消費市場的價值標桿，實現(xiàn)牛酒在光瓶酒領(lǐng)域的“雙輪驅(qū)動”。
第二條主線是次高端產(chǎn)品的品牌化打造。在次高端產(chǎn)品上，著力打造牛欄山次高端核心產(chǎn)品，通過一體化傳播，提升品牌高度，積蓄品牌勢能，帶動腰部關(guān)聯(lián)產(chǎn)品整體銷售。具體實施上，聚焦發(fā)力確保在北京市場取得重要突破，再引入有條件的外埠市場，統(tǒng)一部署，有序推進。
第三條主線是在超高端產(chǎn)品線上，聚焦魁盛號樽璽作為超高端產(chǎn)品的形象建設(shè)，樹立二鍋頭品類的品質(zhì)標桿，占據(jù)二鍋頭品類的市場制高點，利用品牌區(qū)隔策略，形成高端產(chǎn)品分品牌獨立運營模式。
6、2023年前三季度豬肉業(yè)務(wù)利潤怎么樣？公司如何看待盈利端的變化情況，或者什么原因?qū)е卢F(xiàn)在公司豬肉板塊承壓？
答：2023年前三季度，公司豬肉板塊整體實現(xiàn)營業(yè)收入增長，但利潤端沒有發(fā)生明顯改善，利潤端同比增虧。
總體來看，前三季度國內(nèi)生豬市場供過于求，豬肉價格長時間保持低位運行，市場上無論是生豬養(yǎng)殖行業(yè)，還是屠宰行業(yè)，多數(shù)仍在持續(xù)虧損狀態(tài)，以上因素導致公司豬肉板塊承壓。
7、公司對于剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，后續(xù)會采取哪些措施，時間表怎么安排？
答：關(guān)于公司的房地產(chǎn)掛牌事項，目前已經(jīng)過三輪掛牌，轉(zhuǎn)讓底價調(diào)整為人民幣250,977.93萬元。后續(xù)的策略是，如掛牌期間仍未征集到符合條件的意向受讓方，公司將依法依規(guī)在不低于上輪底價90％的范圍內(nèi)設(shè)定新的轉(zhuǎn)讓底價重新掛牌。地產(chǎn)掛牌轉(zhuǎn)讓事項，如經(jīng)過多輪價格調(diào)整仍未能征集到意向受讓方，公司控股股東或其指定關(guān)聯(lián)方將以不低于22.5億元的價格參與摘牌。后續(xù)公司將及時發(fā)布進展情況公告，敬請關(guān)注。關(guān)于剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)的時間問題，公司嚴格按照北京產(chǎn)權(quán)交易所規(guī)定、公司治理文件及其他規(guī)章履行程序，管理層也在全力推進其進展，力爭在本年度完成剝離事項。但其存在不確定性，具體剝離進展還請關(guān)注公司發(fā)布的公告。
8、如果公司在今年成功置換賣出地產(chǎn)業(yè)務(wù)，在2023年年度報告報編制中，會不會剔除地產(chǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)績？
答：公司本次掛牌轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)項目嚴格按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》和北京產(chǎn)權(quán)交易所規(guī)則執(zhí)行，股權(quán)交割前地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況均合并在公司財務(wù)報表，完成交割后將按照評估基準日（2023年5月31日）核算地產(chǎn)經(jīng)營情況，具體請關(guān)注公司后續(xù)公告和定期報告。
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