12月12日消息；受進(jìn)口大豆卸港延遲等突發(fā)消息影響，上周二在豆粕期貨上漲引領(lǐng)下，鄭州菜粕期貨強(qiáng)勁反彈。展望后市，美國農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告中性偏空，南美大豆豐收在望，加之國內(nèi)菜粕供應(yīng)寬松依舊，菜粕期貨反彈高度料較為有限。
美農(nóng)報(bào)告中性偏空
上周五，美國農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告出爐，本月報(bào)告對美豆2023/2024年度數(shù)據(jù)未做調(diào)整，期末庫存維持在2.45億蒲式耳的水平，高于市場平均預(yù)估的2.43億蒲式耳。報(bào)告將2023/2024年度巴西大豆產(chǎn)量從上月預(yù)估的1.63億噸下調(diào)至1.62億噸，但高于市場平均預(yù)估的1.6016億噸，從而使得報(bào)告顯示出一定的利空色彩。報(bào)告出臺后，美豆期貨應(yīng)聲而跌，拖累周一內(nèi)盤豆粕和菜粕低開低走。
目前美國大豆壓榨狀況較好，完成報(bào)告預(yù)估壓榨水平問題不大。但由于上年度巴西大豆豐產(chǎn)，至今巴西大豆出口量仍居高不下，使得美豆出口面臨較大壓力，美豆出口完成美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)估數(shù)字有一定難度。美國農(nóng)業(yè)部上周四發(fā)布的出口銷售報(bào)告顯示，截至11月30日，美國2023/2024年度大豆凈銷售量為151.76萬噸，比前一周減少20%，比四周均值降低21%。截至目前，本年度美豆出口進(jìn)度為近4年來同期最低水平。
巴西產(chǎn)區(qū)旱情緩解
受厄爾尼諾現(xiàn)象影響，今年巴西大豆產(chǎn)區(qū)南澇北旱，播種進(jìn)度比上年慢10個(gè)百分點(diǎn)左右，各市場機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)巴西大豆產(chǎn)量。但由于播種面積增加，而且目前處于播種和生長早期，南澇北旱對最終產(chǎn)量并不存在決定性影響，因此今年巴西大豆豐產(chǎn)仍是大概率事件。而且還應(yīng)注意到，由于降雨較多，墑情較好，阿根廷大豆產(chǎn)量將大幅度恢復(fù)，目前市場預(yù)計(jì)在4800萬噸以上，加之巴拉圭、烏拉圭等南美國家大豆同樣增產(chǎn)，2023/2024年度南美大豆增產(chǎn)幾成定局。
另外，12月4日，加拿大統(tǒng)計(jì)局（StatCan）發(fā)布了基于農(nóng)戶調(diào)查的主要作物產(chǎn)量報(bào)告。其中預(yù)計(jì)2023/2024年度加拿大油菜籽產(chǎn)量為1830萬噸，高于9月預(yù)測的1740萬噸，比上年減少2%，符合業(yè)內(nèi)預(yù)期。
國內(nèi)菜粕供給寬松
由于加拿大油菜籽豐收，近幾個(gè)月我國進(jìn)口菜籽到港量較大。根據(jù)船期統(tǒng)計(jì)，11月、12月預(yù)計(jì)到港達(dá)15船，合計(jì)近100萬噸。由于壓榨利潤尚可，沿海地區(qū)油廠開工率偏高，菜粕產(chǎn)出量、庫存維持偏高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周沿海油廠菜籽壓榨量為8.6萬噸，周環(huán)比增加0.4萬噸；油廠菜粕庫存為2.74萬噸，周環(huán)比增加1.26萬噸，為近3年來同期最高水平。但是目前為冬季，水產(chǎn)養(yǎng)殖基本停滯，主要用于水產(chǎn)飼料生產(chǎn)的菜粕需求降至冰點(diǎn)，飼料廠菜粕提貨較為消極。據(jù)監(jiān)測，上周油廠菜粕提貨量為3.73萬噸，周環(huán)比減少0.55萬噸，大幅低于去年同期7萬噸以上的水平。
綜上所述，有關(guān)部門嚴(yán)格大豆進(jìn)出程序，部分油廠卸貨延遲，開工放慢，可能造成短期內(nèi)豆粕現(xiàn)貨短缺，推動價(jià)格上漲。但后期大豆、菜籽進(jìn)口量較大，粕類供應(yīng)充裕，且隨著南美大豆產(chǎn)區(qū)降雨增多，干旱炒作式微，國內(nèi)外油脂油料難以持續(xù)走強(qiáng)，加之國內(nèi)菜粕供應(yīng)寬松，菜粕持續(xù)走強(qiáng)難度較大。
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