中國對(duì)加拿大的反歧視關(guān)稅措施落地引發(fā)市場熱議，雖然此次加征關(guān)稅并未影響到油菜籽進(jìn)口，但由于從去年9月份開始，中國已經(jīng)對(duì)加拿大油菜籽發(fā)起反傾銷調(diào)查，并向世貿(mào)組織提起訴訟，后續(xù)有關(guān)是否對(duì)加拿大油菜籽加征反傾銷關(guān)稅的裁定結(jié)果還在路上，受此影響，全球菜系貿(mào)易格局將迎來哪些變化？
加菜籽出口受到影響
加拿大是全球最大的油菜籽生產(chǎn)國和出口國。加拿大統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024/2025年度加拿大油菜籽產(chǎn)量同比下降7%，但2024年8月至2025年1月期間，加拿大油菜籽壓榨量卻同比增長7.5%，至593萬噸。加拿大谷物理事會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2024年8月1日至2025年2月2日期間，加拿大國內(nèi)油菜籽用量為593.5萬噸，同比增長10.6%。在產(chǎn)量下降、出口和內(nèi)需旺盛的影響下，加拿大油菜籽庫存加速去化，同比降幅超19%。加拿大油菜籽出口和內(nèi)需雙旺是推動(dòng)庫存消費(fèi)比繼續(xù)下降的主要因素。那么，如果中國加征關(guān)稅，對(duì)加拿大油菜籽市場的影響有多大呢？加拿大油菜籽產(chǎn)量的42%左右用于直接出口，2024年中國市場占據(jù)加拿大油菜籽出口份額的67%。一旦中國市場停止進(jìn)口，加拿大勢必尋求其他的出口渠道，同時(shí)提高國內(nèi)壓榨需求，即便如此，也很難彌補(bǔ)中國市場缺失帶來的缺口，尤其是2025/2026年度，加拿大油菜籽的庫存消費(fèi)比將面臨止降回升的風(fēng)險(xiǎn)。
國內(nèi)菜籽進(jìn)口渠道多元化發(fā)展
從反制措施對(duì)國內(nèi)市場的影響來看，2024年中國進(jìn)口639萬噸油菜籽，其中，612.6萬噸的油菜籽進(jìn)口來自加拿大，占國內(nèi)進(jìn)口菜籽總量的95.8%，加拿大是中國進(jìn)口油菜籽供應(yīng)的絕對(duì)主力。在中國對(duì)加拿大菜粕和菜油加征關(guān)稅之后，國內(nèi)對(duì)加拿大油菜籽的采購節(jié)奏明顯放緩，去年四季度以來，加拿大出口中國的油菜籽數(shù)量逐月下降。從2025年以來的進(jìn)口菜籽買船情況來看，1—2月份加拿大油菜籽對(duì)華裝船量為17.1萬噸，較去年同期的35萬噸下跌近50%。1—2月期間，蒙古油菜籽對(duì)華裝船量2.7萬噸，較去年同期的1.2萬噸實(shí)現(xiàn)翻倍增長；俄羅斯油菜籽對(duì)華裝船量13.8萬噸，較去年同期的4萬噸翻了3倍多。雖然從裝船量的絕對(duì)值來看，難以與加拿大油菜籽相提并論，但是蒙古和俄羅斯無疑已成為我國進(jìn)口油菜籽的備選目的地。
此外，歐盟雖然是全球第二大油菜籽生產(chǎn)地區(qū)，但由于內(nèi)需較大，出口占比不足3%，自身供需還面臨缺口，不具備對(duì)華出口的條件。而澳大利亞和烏克蘭作為全球第二和第三大油菜籽出口國，由于常年出口歐洲占比較大，同時(shí)政治摩擦帶來的不確定因素較多，并非國內(nèi)進(jìn)口菜籽的首選地。
國內(nèi)壓榨廠油菜籽庫存持續(xù)去化
從國內(nèi)壓榨廠油菜籽的庫存水平來看，自2024年12月中旬以來，油菜籽庫存自高位去化。截至3月7日當(dāng)周，壓榨廠庫存為42.5萬噸，雖然周比小幅增加，但整體仍延續(xù)了去化的趨勢。從進(jìn)口菜籽的到港量來看，3月份油菜籽的到港預(yù)期為26萬噸，較2月份的13萬噸翻了一倍。從壓榨廠開工情況來看，壓榨廠開工率為25.32%，略低于過去兩年。
隨著天氣回暖，在供應(yīng)收緊預(yù)期的推動(dòng)下，下游備貨需求前置，壓榨廠菜粕提貨量位于6年來同期高位。截至2025年第9周，國內(nèi)壓榨廠的菜粕庫存為3.7萬噸，位于歷年同期均值附近，在壓榨廠菜粕庫存壓力不大的背景下，整體壓榨開工率存在繼續(xù)攀升的預(yù)期，有助于消化油菜籽的到港增量，從而穩(wěn)定油菜籽的庫存去化預(yù)期。
品種間替代需求升溫
從菜粕市場來看，國內(nèi)供應(yīng)來源由“進(jìn)口菜粕 進(jìn)口菜籽壓榨菜粕”構(gòu)成，2024年我國直接進(jìn)口菜粕274萬噸，占國內(nèi)菜粕總供應(yīng)量的44%，進(jìn)口菜籽壓榨菜粕349萬噸，占國內(nèi)菜粕總供應(yīng)量的56%。從進(jìn)口菜粕的來源國看，進(jìn)口加拿大菜粕占比73.8%，進(jìn)口阿聯(lián)酋菜粕占比18.3%?？梢?，加拿大菜粕是我國進(jìn)口菜粕供應(yīng)的主要來源，影響國內(nèi)菜粕供應(yīng)總量的32.5%。
那么，在中國對(duì)加拿大菜粕加征100%關(guān)稅之后，國內(nèi)可選擇的進(jìn)口菜粕來源或?qū)⑥D(zhuǎn)向阿聯(lián)酋、烏克蘭、俄羅斯等具有出口潛力的市場。如果進(jìn)口菜粕數(shù)量無法滿足國內(nèi)市場需求，屆時(shí)將更多轉(zhuǎn)化為進(jìn)口菜籽壓榨菜粕供應(yīng)市場。
在進(jìn)口菜籽同樣面臨貿(mào)易摩擦的背景下，國產(chǎn)菜籽壓榨菜粕也將成為備選。雖然國產(chǎn)菜籽壓榨的菜粕為青粕，并非交割品，同時(shí)蛋白含量偏低，但在“進(jìn)口顆粒粕 進(jìn)口菜籽壓榨菜粕”供應(yīng)不足的背景下，一旦價(jià)格出現(xiàn)優(yōu)勢，在提高技術(shù)水平之后，國產(chǎn)菜粕的替代預(yù)期也將明顯升溫。此外，菜系供應(yīng)收緊推動(dòng)的價(jià)格上漲還將向豆類市場擴(kuò)散。一旦豆菜粕價(jià)差持續(xù)收窄，豆粕的性價(jià)比優(yōu)勢將凸顯，屆時(shí)豆粕對(duì)菜粕的替代量也將增加，油籽和粕類市場的聯(lián)動(dòng)性有望進(jìn)一步增強(qiáng)。
*本文轉(zhuǎn)載自網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除，電話：0371-63357633*
