9月3日，商務(wù)部新聞發(fā)言人就加拿大對華有關(guān)貿(mào)易限制措施答記者問時(shí)表示，中方將根據(jù)國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)，按照世貿(mào)組織規(guī)則，依法對自加拿大進(jìn)口油菜籽發(fā)起反傾銷調(diào)查。中方還將依國內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請，對加拿大相關(guān)化工產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查。
受該消息影響，當(dāng)日國內(nèi)菜系期貨集體上漲，菜粕期貨、菜油期貨主力合約盤中均觸及漲停，油菜籽期貨一度漲超9%，豆粕和豆油也跟隨上漲。
中信建投期貨油脂油料研究員石麗紅表示，我國是加拿大油菜籽主要出口目的地，根據(jù)加拿大油菜籽協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年加拿大有近64.8%的油菜籽出口至中國市場。2022—2024年，加拿大油菜籽對華CNF報(bào)價(jià)持續(xù)走低，從2022年3月的1000美元/噸左右下降到目前的540美元/噸。數(shù)量龐大且價(jià)格偏低的加拿大油菜籽嚴(yán)重沖擊了我國國產(chǎn)油菜籽市場及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)主體，目前荊州、成都等地的凈油菜籽價(jià)格已經(jīng)跌破3元/斤，而去年同期為3.3~3.5元/斤。我國的反傾銷調(diào)查符合世貿(mào)組織規(guī)則，也有利于修復(fù)我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)主體信心，對于維護(hù)油脂油料市場的平穩(wěn)運(yùn)行具有積極意義。
對國內(nèi)菜系市場而言，石麗紅認(rèn)為，反傾銷調(diào)查可能抬升后期加拿大油菜籽的進(jìn)口成本，從而限制2024年四季度及2025年的油菜籽進(jìn)口數(shù)量，有利于緩解國內(nèi)菜系供過于求壓力，修復(fù)菜系品種估值。另外，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)主體可能從其他國家尋找油菜籽供應(yīng)或者直接增加菜粕、菜油的進(jìn)口數(shù)量?？聪蛉蚴袌?，歐盟、澳大利亞和烏克蘭等主要產(chǎn)區(qū)新季油菜籽均出現(xiàn)減產(chǎn)，僅有俄羅斯油菜籽產(chǎn)量上升。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年我國進(jìn)口俄羅斯菜油約133.8萬噸，占總進(jìn)口量的比重為56.7%。后期我國從俄羅斯尋求替代性進(jìn)口的可能性較大，但俄羅斯油菜籽年總產(chǎn)量遠(yuǎn)少于加拿大，總體出口能力有限，我國菜系供需格局2025年有望整體改善。
東證衍生品研究院農(nóng)產(chǎn)品資深分析師黃玉萍認(rèn)為，反傾銷調(diào)查的消息引發(fā)菜系價(jià)格大幅上漲，不過上漲恐難以持續(xù)，原因主要有三個(gè)方面：一是開展反傾銷調(diào)查不意味著立馬征收反傾銷關(guān)稅，后續(xù)事件如何發(fā)展還有待觀察。二是加拿大是我國油菜籽和菜粕最大進(jìn)口國，此前中加關(guān)系緊張?jiān)刮覈M(jìn)口油菜籽數(shù)量大幅減少，但我國自加拿大直接進(jìn)口顆粒菜粕的數(shù)量明顯增加，國內(nèi)菜粕供應(yīng)并未受到太大沖擊。三是豆粕決定蛋白飼料原料整體大方向，即使菜粕供應(yīng)減少，完全可以通過豆粕、菜粕價(jià)差來調(diào)節(jié)菜粕需求，使其供需再平衡。
廣西北港油脂有限公司高級研究員張澹寧表示，9月正值加拿大油菜籽收割時(shí)點(diǎn)，本年度種植期天氣良好，加拿大油菜籽存在增產(chǎn)預(yù)期，疊加美國大豆增產(chǎn)預(yù)期，油菜籽供給寬松預(yù)期下，我國油脂油料產(chǎn)成品價(jià)格持續(xù)下滑，壓榨利潤走低，相關(guān)企業(yè)持續(xù)虧損。此次反傾銷調(diào)查消息發(fā)布后，ICE油菜籽價(jià)格下跌，國內(nèi)菜粕、菜油價(jià)格上漲，壓榨利潤有一定回歸，利好國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。但反傾銷消息是否會影響在途及后續(xù)裝船油菜籽，還需持續(xù)關(guān)注，如加拿大仍一意孤行，反傾銷措施落實(shí)，可能進(jìn)一步減少后續(xù)油菜籽到港量，從而使市場發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。菜粕和菜油方面，因不確定后續(xù)進(jìn)口油菜籽能否如期到港，預(yù)計(jì)國內(nèi)市場短期會放緩菜粕和菜油的銷售進(jìn)度。
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