武漢生豬調(diào)研紀(jì)要
觀點
2月19日
一、養(yǎng)殖企業(yè)x(武漢)
1、疫病:現(xiàn)在湖北的仔豬腹瀉疫病程度上看比去年、前年影響更弱，很少聽說有疫病的情況。疫病更多的在產(chǎn)床上面，但對規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)來說影響都不大。
2、養(yǎng)殖成本:目前正常的規(guī)模場養(yǎng)豬成本一般是12.5元/千克左右，年后標(biāo)豬價格比預(yù)期更高，河南還有15塊，所以企業(yè)現(xiàn)在的心態(tài)還算比較積極。一般經(jīng)驗法則說年后的價格就能決定全年的價格走勢，所以今年元宵節(jié)后價格跌不動，對于養(yǎng)殖企業(yè)來說，是比較積極的支撐。
3、標(biāo)肥價差:去年12月的集團(tuán)生豬是超賣的，所以現(xiàn)階段就是缺大肥，而且標(biāo)肥價差比去年同期更高。所以現(xiàn)在標(biāo)肥價差是估計二育入場的。
4、二次育肥：今年到現(xiàn)在，每月的出欄量都是大部分二育了，月出欄量的60%流向二育，現(xiàn)在是14塊5的進(jìn)場價格，出欄成本能做到14塊。所以二次育肥短頻快認(rèn)為很有機(jī)會賺錢，現(xiàn)在情緒也比較積極。
5、凍品庫存:現(xiàn)階段凍品環(huán)節(jié)的庫存確實是很低了，所以大家都等著極低價格出現(xiàn)的時候準(zhǔn)備抄底，但是現(xiàn)在的困局就是空頭沒有意愿砸，多頭又想等更低的底，所以盤面還是博弈為主。
二、屠宰企業(yè)s(武漢)
1、凍品入庫：企業(yè)目前庫存偏低，所以規(guī)劃在12塊附近會做200萬噸左右的庫存。目前來說二育搶跑了，所以凍品還沒有等到機(jī)會。
2、資金問題：屠宰22年下半年開始，其實就一直虧損，但是行業(yè)資金目前不缺，加之有外部資金補(bǔ)充，所以資金不成問題，現(xiàn)在等價格出現(xiàn)。
3、出庫時機(jī)：大概是短頻快更有勝率，一般1-2個月的庫存期，算比較合適的。3個月以上的庫存期有風(fēng)險。
4、行情托底：目前行情的底部來自于兩個支撐，14塊左右的二次育肥托底，13塊左右的凍品入庫托底。
2月20日
一、養(yǎng)殖企業(yè)d(武漢)
1、疫病:疫病影響不大，現(xiàn)在市場說的仔豬的疫病可能是年后北方有局部地區(qū)有，很少量的影響。
2、養(yǎng)殖成本:目前養(yǎng)豬成本一般是13元/千克左右，年后一直在補(bǔ)欄仔豬。高價560，現(xiàn)階段500塊左右，價格現(xiàn)在跌了點下來。往年的補(bǔ)欄都是3-5月，今年看后面持續(xù)度。
3、能繁母豬:頭部集團(tuán)企業(yè)除了2家都是增量的，仔豬外銷利潤極好，加上仔豬補(bǔ)欄往年來看是3-5月，所以可能下半年才能看到母豬的去化，而且可能只是落后產(chǎn)能的去化。
4、二次育肥：今年2月的二次育肥比去年同期多，去年的短頻快二育賺了錢，今年有現(xiàn)金也有動力再做二育，但是要看3月的價格會不會繼續(xù)往下掉，如果能有支撐往上，那二育進(jìn)場可能會更加激進(jìn)。
二、養(yǎng)殖企業(yè)n(武漢)
1、能繁增量:24年9月開始略有增量，102月增量變多，配種的高峰期在10-12月期間，對應(yīng)2-4月仔豬出生。
2、仔豬外售：今年以來一直都有訂單，主要是合作的集團(tuán)外采的訂單。其他企業(yè)外銷明顯散戶居多，2000頭左右的菜苗量，流向個人育肥戶。
3、屠宰:屠宰現(xiàn)在宰母豬利潤還可以，但是起不來量，現(xiàn)在的淘汰母不多。標(biāo)豬現(xiàn)在屠宰是虧錢的，算不過來賬。
三、凍品貿(mào)易企業(yè)l
1、行情看法:有部分同行的看法是24年的凍品都是在去庫存的，所以在市面上擠占了生豬的鮮銷份額，是供給。但是今年庫存極低，凍品是極有可能入庫的，所以今年的凍品環(huán)節(jié)是去搶肉的，是需求。所以一左一右算起來，今年可能生豬的價格上沒有預(yù)期的差。
2、目前企業(yè)是有做凍品的打算，但是還是比較謹(jǐn)慎的，畢竟前年的很多做凍品的，去年下半年才解套，甚至有虧損走的。
3、凍品要做的話，應(yīng)該會上的比較快，全年的預(yù)計量，只要一等預(yù)期價格出現(xiàn)，就會開始大量做，所以先做的應(yīng)該才有好價格，才能賺錢。
總結(jié)：總的來看，市場的一致預(yù)期是今年豬多，當(dāng)前階段的分歧點來自于節(jié)后的現(xiàn)貨價格沒有如預(yù)期般大跌，解構(gòu)這樣的現(xiàn)象，背后的邏輯支撐主要是3大原因，第一，春節(jié)前的下跌透支了部分節(jié)后的悲觀情緒，提前出欄讓大豬出的差不多，標(biāo)豬也出了不少;第二，二次育肥去年的成功經(jīng)驗使得春節(jié)后士氣大增，而補(bǔ)欄拉動價格上漲，上漲增強(qiáng)更多的補(bǔ)欄熱情，是的現(xiàn)階段淡季價格開始反彈;第三，凍品庫存的低位是客觀事實，所以在價格出現(xiàn)14元/千克以下時，可能觸發(fā)大批量，快速的凍品入庫。后續(xù)走勢能否先破后立，取決于3-4月標(biāo)肥價差歸零時，二次育肥的出欄拋售心態(tài)，以及彼時的凍品入庫接單速度。
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