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短期對凍品價格是利好，這已經(jīng)無疑了，各個凍品市場漫長的平靜中泛起了喜悅的漣漪。長期的影響需要從三個方面探討：一、美國進(jìn)口量與全國進(jìn)口量美國的進(jìn)口絕對量，在全國進(jìn)口總量中舉足輕重。以24年為例，我國全年豬產(chǎn)品進(jìn)口228萬噸，其中美國進(jìn)口豬產(chǎn)品40.8萬噸，占總進(jìn)口量17.9%。在這個體量和占比之下，美國貨價格的動向，對于進(jìn)口凍品市場的價格波動是有較大影響的。二、終端對加稅后凍品的承接意愿凍品和鮮品，是動態(tài)補(bǔ)充和市場份額博弈的關(guān)系。凍品主要供給的終端是餐飲、加工、食堂等渠道，這些終端在采購過程中，除部分特殊規(guī)格品種外，大類品種（如頭、肋排、肘子、號肉等）會在進(jìn)口凍品、國產(chǎn)凍品和鮮品中比價，選擇品效更高、貨源更穩(wěn)的采購源頭。鮮品價格在今年1/2月份出現(xiàn)明顯的下跌，與此同時凍品價格較為堅挺。下圖是主要大類品種鮮凍差價的歷年變化，可以看到鮮品以極低的價格，在動態(tài)博弈中擠壓凍品的生存空間。在凍品價格優(yōu)勢減弱，從而造成生存空間被鮮品擠壓的情況下，對美國加征關(guān)稅或許會造成暫時性行情上漲，但是上漲的幅度、時間的持久性，可能會因終端的承接意愿而有所局限，除非不斷減量保價，才可能進(jìn)一步避免供需的失衡。三、加稅后的美國貨何去何從美國的肉可以因?yàn)殛P(guān)稅加碼而選擇利潤更高的市場，但副產(chǎn)尤其是頭、蹄、雜類是我們獨(dú)有的消費(fèi)偏好，賣給我們是產(chǎn)品，不賣給我們是廢品。后續(xù)美國工廠調(diào)整副產(chǎn)的美金價格，含稅后來配合中國國內(nèi)的行情，也未可知。結(jié)語：今天加稅消息一出，凍品市場小有雀躍，生豬期貨更是給足了情緒價值。短期的行情提振后，長期看還是要回歸理性的需求承接，回歸鮮凍差價的基本面。后續(xù)繼續(xù)關(guān)注政策是否進(jìn)一步加碼、美國工廠給出的回應(yīng)辦法、以及鮮凍差價的動態(tài)變化。
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