準(zhǔn)備結(jié)束今天的工作了，友人問我:當(dāng)前行業(yè)“兩高一低”特征明顯，高生豬存欄、高凍品庫存、低需求。高的如果釋放，豬價可能還有下跌空間，行業(yè)可能在今年全年去產(chǎn)能(伴隨全年虧損)。
我回復(fù)說:凍品有兩個地方，一是屠宰場及肉食批發(fā)企業(yè)的凍庫。二是豬肉食品加工企業(yè)的凍庫。您覺得呢?
友人說:因為大家對疫情放開帶來消費復(fù)蘇的預(yù)期高，加上去年豬價是低開高走，今年應(yīng)該更是如此，形成較強的一致預(yù)期。
我很認(rèn)同此友人的看法，就是業(yè)界形成了“較強的一致預(yù)期”而大家趨同的預(yù)期，結(jié)果是帶來結(jié)果的反轉(zhuǎn)。--討論到這里，結(jié)論已經(jīng)出來了，應(yīng)該結(jié)束了。但我沒有結(jié)束，因為還有細(xì)節(jié)。
就是“高凍品庫存”，雖然都是凍品，但兩個環(huán)節(jié)的心態(tài)還是有差別的。我說“豬肉食品的加工企業(yè)的凍庫，幾乎是空的，隨行就市，用多少買多少。之前他們是有庫存的。(聲明:此消息未必準(zhǔn)確)”這一部分是大家通常不太重視的一個庫存空間，只是我覺得有意義，可以加入演算。
我繼續(xù)說“當(dāng)然這不會構(gòu)成對凍庫存量大的反擊。只是從產(chǎn)業(yè)鏈的角度，這兩類凍庫的容量可以合并考慮。”
還說“屠宰企業(yè)的凍庫增加庫存的時候，是他們認(rèn)為豬價相當(dāng)?shù)偷臅r候。食品企業(yè)的凍庫滿的時候，是他們算過豬價真的合算的時候?！?-屠宰和批發(fā)豬肉的企業(yè)凍庫滿，是有他們的考慮。豬肉食品加工企業(yè)的凍庫滿，也是有他們的考慮，而二者的考慮，出發(fā)點和算計點是不一樣的。哪一個更值得關(guān)注，這是一個細(xì)節(jié)。
最后我說“豬價博弈，沒有穩(wěn)贏者，因為反身性一直在作怪?！?、“看得越準(zhǔn)者，對市場的破壞力越大?！笨吹迷綔?zhǔn)，跟的人越多，跟的人越多，意見的一致預(yù)期就越強，一致預(yù)期越強，結(jié)果就更容易反轉(zhuǎn)。當(dāng)然這不是一天發(fā)生的，是有一個過程的，而正是因為有一個過程，太多的參與者就容易在這過程中迷失，且能迷糊旁觀者。
感謝剛跟我討論的朋友，因為私下的討論可以隨便說，放松說。不管怎么說，行情沒有預(yù)測，就是說幾乎不可能有持續(xù)的精準(zhǔn)的預(yù)測--對大多數(shù)參與者而言，只有應(yīng)對！是，我說的是“應(yīng)對”。
應(yīng)對觸角靈者更活，養(yǎng)豬成本低者不懼。
高遠(yuǎn)飛
2023.07.11
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