自巴西BSE疫情（以下稱“該事件”）導致巴西方面根據(jù)中巴雙方議定書按程序暫停牛肉輸華剛好過去1周（6月3日，巴西農業(yè)部宣布暫停對華牛肉出口），在這個特殊關頭，我們現(xiàn)將一周以來所聆聽到的業(yè)內聲音及訴求匯總起來，與大家分享、交互。首先，我們得捋一下該事件的來龍去脈及最新進展。
巴西BSE最新進展如下： 05 巴西馬托格羅索州北新卡納昂市出現(xiàn)一例瘋牛病疫情，病牛牛齡17歲，牛種內洛爾； 13 該疑似病例移交巴西農業(yè)部實驗室進行檢測； 31 當?shù)貢r間2019年5月31日，巴西馬托格羅索州公布稱發(fā)現(xiàn)疑似病例，當天巴西農業(yè)部發(fā)布消息，經過加拿大食品檢驗局實驗室檢測，確認該病例，屬非典型H型瘋牛病，同時向世界動物衛(wèi)生組織遞交疫情報告； 31 當天，世界動物衛(wèi)生組織對該疫情做出無風險結論，宣布對巴西瘋牛病的相關調查工作已結束，將不會再發(fā)布相關報告，巴西的瘋牛病風險可忽略地位無任何變更； 03 當?shù)貢r間2019年6月3日，巴西農業(yè)部發(fā)布消息，根據(jù)2015年巴西和中國簽署的牛肉輸華議定書，巴西方面決定暫時停止發(fā)放輸華牛肉衛(wèi)生證書，待中方評估后做結論； 05 當?shù)貢r間2019年6月5日，當?shù)孛襟w透露，巴西農業(yè)部部長Tereza Cristina表示，期待巴西牛肉能在未來一周內獲得解禁輸華。
該事件發(fā)生之后，BTC所了解到的市場第一瞬間的反應，便是同為南美牛肉主產國的烏拉圭和阿根廷的牛肉將首先“因禍得?！?，價格要漲。
以下是自6月3日巴西方面暫停輸華后，BTC收到的主流市場動態(tài)：
5月底的現(xiàn)貨市場已現(xiàn)小幅下行，幅度在500-1,000元之間。該事件發(fā)生后，在數(shù)小時內，市場價格開始出現(xiàn)上竄現(xiàn)象。
但也許就像5月中旬上海展會時的情況一樣，此次巴西BSE事件也沒踩在“消費旺季”這一關鍵時間點上。所以，又僅在數(shù)小時后，市場價格開始回落，市場走貨熱度恢復常態(tài)。因為時下正處淡季，面對高企的牛肉價格，加工廠減產停工跡象日漸增多。
針對業(yè)內眾多關于“因禍得?！钡穆曇簦涍^與南美牛肉進口商群體的交流，這里我們得客觀上替烏拉圭和阿根廷牛肉進口商（以下簡稱“烏阿進口商”）發(fā)發(fā)聲，否則若真被不明真相的市場參與者戴上了幸災樂禍的帽子，這樣的誤會可使不得。
MERCOSUR這個詞，廣大業(yè)內人士想必都已熟知，也就是南方共同市場。MERCOSUR是南美地區(qū)最大的經濟一體化組織，核心成員國包括巴西、阿根廷、烏拉圭及巴拉圭，在牛業(yè)發(fā)展過程中頻繁互通有無，因為相互間極為相似的牛肉產品形態(tài)及下游產業(yè)鏈用途，巴西、烏拉圭、阿根廷三大牛肉輸華準入國出口中國市場后所輻射的中國進口商群體的兼容比例也高達48.2%。
必孚（中國）獲悉數(shù)據(jù)顯示：
2019年1-4月，參與巴西、阿根廷、烏拉圭牛肉進口的中國公司共計305家，進口總量為289,890噸。 其中，巴西124家，阿根廷182家，烏拉圭218家。 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，有100家中國進口商在進口巴西牛肉的同時，也進口了阿根廷或烏拉圭的牛肉。且以上100家從巴西的進口量為9萬噸，占比同期中國從巴西牛肉進口總量的86.5%。 而同時涉足巴西、烏拉圭和阿根廷牛肉的中國進口商有62家，累計進口數(shù)量為186,758噸。
通過對以上信息的解讀，可以得出：
小 結 1 首先，毫無疑問，單一進口巴西牛肉的進口商對巴西牛肉恢復輸華可謂是望眼欲穿； 2 其次，試問100家參與巴西牛肉的進口商會希望巴西牛肉暫停輸華嗎？從市場反饋來看，絕大部分進口商是不希望的。這里面尤其以展會前后簽單的進口商為代表，貨物的早期到港本將更利于根據(jù)市場波動隨機應變。 3 最后，假設僅進口烏拉圭、阿根廷牛肉的進口商現(xiàn)狀符合于當前市場上的猜測，我們再一起通過一組數(shù)據(jù)來分析如果巴西牛肉繼續(xù)暫停對華出口，這類參與群體將會面臨的局面是什么？
2019年1-4月阿根廷烏拉圭牛肉進口商格局
圖片來源：必孚大數(shù)據(jù) 今年1-4月，305家進口巴西、烏拉圭、阿根廷牛肉的進口商中，未參與巴西牛肉進口的烏阿進口商僅129家，進口量為51,439噸，其中100噸以上進口量的烏阿進口商僅僅70家，且進口量為48,607噸。與289,890噸的進口總量形成的比例，就是單純的烏阿進口商格局。 若是烏阿牛肉價格尤其被巴西牛肉轉嫁的采購力拉漲： 不管是單一進口巴西牛肉的進口商為了補缺巴西牛肉的空白而轉向采購烏阿牛肉； 還是涉及巴西牛肉的進口商通過增量烏阿牛肉，從而保證自身的南美肉源體量能滿足下游銷售渠道的穩(wěn)定性及市場格局； 都將導致當前單純進口烏阿牛肉的進口商面臨巨大的競爭，而競爭力相對較弱的進口商，待目前手上的貨賣完了是否還能拿到新的貨量，還得看屆時出口商怎么定位蜂擁而至的新老買家。 但一旦巴西恢復出口，高價位貨物的承接風險將更多的轉移至中國牛肉進口商，因為在OIE針對該BSE事件已做結論的風險移除項下，巴西牛肉恢復輸華應該只是時間問題，還不說香港和印度的走私牛肉一旦大量入境帶來的巨大風險。
古人曹植的一句七步詩“本是同根生”恰當?shù)馗爬水斍爸袊M口商在南美三大牛肉主產國的采購生態(tài)，但廣大業(yè)內人士堅信南美牛肉的中國進口商們是不會相煎太急的。這樣一來，什么類似“因禍得福”的猜測也就不攻自破了。
綜上所述，巴西牛肉的回歸是有利于市場穩(wěn)定的，而持續(xù)的缺席將會給中國的進口牛肉現(xiàn)期貨市場帶來更大的風險。來自業(yè)內的聲音亦希望巴西牛肉恢復輸華后的首輪報價能貼切市場、回歸理性。
必孚大數(shù)據(jù)顯示，巴西5月出口牛肉到中國大陸29,974 噸，也就是說這部分量將于6、7月陸續(xù)抵達中國港口。
同時，巴西5月出口了1.9萬噸牛肉至中國香港，這部分量也將在6-7月到港。
所以，在接下來的一個月左右時間里，就會有合計約5萬噸的巴西牛肉潛在保有量虛位以待，在當前的淡季供需關系下，說不上緊缺，所以請大家稍安勿躁。
既然說到香港了，那就得說說最近一周以來市場上眾說紛紜的走私入境情況。首先，沒有人愿意看到中國香港及印度的量能夠潛入到中國大陸的市場中來，但似乎遙控器又掌握在進出口商自己的手里......
市場反饋，目前以華中、西南地區(qū)為代表的市場都有走私貨量流入，貨量明顯多于前期，據(jù)悉上周華中市場日均流入量約30柜，西南市場約20柜，但暫未對正關市場價格和出貨造成明顯沖擊。
另外，當前中美貿易戰(zhàn)下的大環(huán)境是不好的，想必廣大業(yè)內人士已對市場上關于資金鏈的傳聞也有所耳聞，目前尤其是金融托盤的代理群體已有部分出現(xiàn)資金鏈吃緊的現(xiàn)象，這些都將是影響支撐期貨繼續(xù)上行的部分因素。
總而言之，若是巴西牛肉因為多重因素，出口恢復受阻。多數(shù)業(yè)內人士認為，也許結合淡季，稍安勿躁，回歸理性，靜觀其變，稍緩至6月底再做打算也不失為一種解決方案。若是巴西長時間無法輸華，那么這將是整個市場都需要面對的現(xiàn)實。
但若國家相關機構還需就疫情等多方面因素進行綜合考量，相信在中巴雙方政經層面的進一步合作下，巴西牛肉恢復輸華的佳音勢必會早日傳來！
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