【豆類基本面】受空頭回補(bǔ)提振，周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)小幅上漲，盤中豆油跌幅大于豆粕。美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新美豆收割率為94%，低于市場(chǎng)預(yù)期的95%，但高于去年同期和五年均值。當(dāng)前美豆收割已近尾聲，2024年美豆創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量預(yù)期基本兌現(xiàn)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于11月8日發(fā)布11月供需報(bào)告，報(bào)告前分析機(jī)構(gòu)平均預(yù)計(jì)2024年美豆產(chǎn)量為45.57億蒲式耳，美豆單產(chǎn)預(yù)計(jì)為52.8蒲式耳/英畝。當(dāng)前巴西大豆播種率基本追平去年同期水平，降雨有利于阿根廷等南美其他大豆生產(chǎn)國(guó)加快播種。追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周二上漲0.316%，受助于原油和銅價(jià)上漲推動(dòng)。
【大豆】主產(chǎn)區(qū)大豆貨源充足，農(nóng)民惜售，購(gòu)銷不旺。中儲(chǔ)糧在東北多地啟動(dòng)新季大豆收購(gòu)，國(guó)標(biāo)三等大豆凈糧掛牌收購(gòu)價(jià)格為1.85元/斤，九三集團(tuán)在嫩江收購(gòu)的蛋白高于39%的新豆價(jià)格為1.89元/斤。中儲(chǔ)糧11月7日計(jì)劃拍賣54118噸國(guó)產(chǎn)陳豆。周二豆一期貨市場(chǎng)窄幅震蕩小幅收低，近月合約失守4000元/噸關(guān)口，技術(shù)上陷入橫盤狀態(tài)。中儲(chǔ)糧入市收購(gòu)的托底效果逐漸顯現(xiàn)，產(chǎn)區(qū)低蛋白大豆價(jià)格與進(jìn)口大豆相比處于持平或偏低狀態(tài)，壓榨窗口的出現(xiàn)有助于企業(yè)擴(kuò)大需求，并緩解國(guó)產(chǎn)大豆供應(yīng)壓力。豆一期貨市場(chǎng)觸底的概率較大，但反彈動(dòng)力因缺少現(xiàn)貨配合而表現(xiàn)較弱。
【豆粕菜粕】周二國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中偏弱，局地下跌10元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多運(yùn)行在2970-3040元/噸之間。東莞菜粕報(bào)價(jià)下跌20元/噸至2210元/噸。美豆收割近尾聲，供應(yīng)壓力令美豆橫盤整理，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨缺少有效指引，近一個(gè)月振幅明顯收窄。因部分油廠開機(jī)率下降，國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存明顯回落。中國(guó)糧油商務(wù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存量為102.6萬(wàn)噸，周度減少10萬(wàn)噸。周二國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)表現(xiàn)偏弱增倉(cāng)下跌，庫(kù)存下降不敵外部供應(yīng)壓力，市場(chǎng)賣壓有升高跡象。美豆實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量，季節(jié)性供給壓力疊加南美大豆創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量預(yù)期，全球大豆市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩前景持續(xù)深化，奠定遠(yuǎn)期市場(chǎng)偏空基調(diào)。國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港節(jié)奏存在收緊預(yù)期，豆粕庫(kù)存大幅下降有助于緩解近端供應(yīng)壓力，國(guó)內(nèi)粕價(jià)趨勢(shì)型走勢(shì)仍在等待美豆提供指引。
【油脂】周二CBOT豆油期貨市場(chǎng)繼續(xù)收低，反彈節(jié)奏明顯受阻。周二馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)震蕩收低，受到獲利了結(jié)盤打壓，漲勢(shì)有所收斂。馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）定于11月11日公布月度供需報(bào)告，報(bào)告前一項(xiàng)調(diào)查顯示，由于產(chǎn)量下降和出口增加，預(yù)計(jì)到10月馬來(lái)西亞的棕櫚油庫(kù)存將下降至192萬(wàn)噸，比上個(gè)月減少4.64%。產(chǎn)地棕櫚油進(jìn)入減產(chǎn)周期，供弱需強(qiáng)，印尼調(diào)高棕櫚油參考價(jià)以及出口稅，市場(chǎng)仍對(duì)利多題材較為敏感。中國(guó)糧油商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，國(guó)內(nèi)三大食用油庫(kù)存總量為220.45萬(wàn)噸，周度下降3.68萬(wàn)噸。周二國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)集體回落，菜油期貨領(lǐng)跌，引發(fā)豆油和棕櫚油期貨部分多頭平倉(cāng)。目前國(guó)內(nèi)菜籽庫(kù)存創(chuàng)2020年以來(lái)新高，菜油供應(yīng)壓力在三大油脂中最大。馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)在等待印尼棕櫚油年會(huì)提供新指引，國(guó)內(nèi)棕櫚油高成本、低庫(kù)存仍有望提振價(jià)格抗跌，但由于市場(chǎng)累計(jì)漲幅較大，需注意獲利回吐情緒釋放以及菜油期貨主動(dòng)調(diào)整對(duì)油脂板塊的弱勢(shì)拖累。
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