所謂“整合別人”說明了你的實力，“被別人整合”說明了你的價值。在我國奶粉行業(yè)幾十年的歷程中，在競爭的滾滾大浪下，“優(yōu)勝劣汰，適者生存”是亙古不變的法則。發(fā)展的主旋律之下，一次又一次的并購整合事件從未停止，是競爭亦是競合。尤其是近兩年，奶粉行業(yè)發(fā)展到新階段，新的市場格局正在形成，在二次配方注冊的催化下，乳企之間的并購整合進一步加快。
而回顧奶粉行業(yè)十幾年的并購整合現(xiàn)象，這其中是一個個品牌的崛起，一個個企業(yè)的發(fā)展壯大，更是一個行業(yè)的快速發(fā)展。
海外布局，百花齊放
在企業(yè)的并購整合中，乳企的海外布局無疑是一道亮麗的風(fēng)景線，國際化成為乳企提升綜合影響力的一大策略，更成為乳企整合優(yōu)質(zhì)資源，塑造核心競爭力的重要方向。正如獨立乳業(yè)分析師宋亮所說，“乳企海外并購主要有3大目的：一是加快對海外資源的控制；二是對海外技術(shù)和海外品牌的獲得；三是進一步開拓海外市場”。從走出去到引回來，海外布局無疑展示了中國乳企的綜合實力和運營能力，也成為中國乳企并購整合的一大重心。
在中國乳企的全球化戰(zhàn)略篇章中，可以看到，伊利、蒙牛等綜合乳企的大展身手，也可以看到飛鶴、澳優(yōu)、圣元、健合、宜品、貝特佳、歐比佳等奶粉企業(yè)的身影。前瞻的海外布局，一定程度上助推了伊利、蒙牛目前在全球乳業(yè)的地位，也成就了澳優(yōu)、藍(lán)河、宜品如今在奶粉行業(yè)的差異化優(yōu)勢。而聚焦到奶粉品牌，佳貝艾特、海普諾凱和藍(lán)河可以說十分突出。
品類布局，第二增長
伴隨著行業(yè)的發(fā)展、成熟，以及消費者需求不斷提升，品類迎來細(xì)分化、多元化、差異化發(fā)展，羊奶粉、有機奶粉、特配粉、奶酪、營養(yǎng)品等細(xì)分品類受到企業(yè)的高度關(guān)注，也成為乳企破局增長空間的重要布局。而在術(shù)業(yè)有專攻之下，并購整合無疑是乳企布局潛力品類的核心途徑之一。
回看乳企的品類布局戰(zhàn)略，伊利、蒙牛、飛鶴、君樂寶、澳優(yōu)、健合、宜品等一眾主流或潛力乳企榜上有名。達能早在2007年就已布局加碼特配粉，合生元2013年加碼營養(yǎng)品業(yè)務(wù)，澳優(yōu)、飛鶴也分別在2016年和2017年發(fā)力營養(yǎng)品，包括2021年飛鶴先后通過收購小羊妙可和陜西綠能生態(tài)牧業(yè)迅速切入羊奶粉品類……并購整合可使乳企快速布局其他熱門品類，前瞻性的品類布局更是能使企業(yè)在該品類占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢。
當(dāng)然，在中國乳業(yè)的并購史上，不僅有中資企業(yè)的海外布局，也有外資企業(yè)的積極本土化。面對中國巨大的母嬰市場以及龐大的、尚待開發(fā)的消費人群和消費需求，外資乳企可謂態(tài)度積極、十分看好。
在外資企業(yè)的本土化戰(zhàn)略中，可以看到中外企業(yè)之間的友好合作、看到外資企業(yè)對我國中小企業(yè)的并購，也可以看到外資企業(yè)在中國興建工廠、擴充產(chǎn)能。早在2008年，惠氏便已在江蘇興建工廠，而近兩年，外資乳企在中國的本土化布局可謂進一步加快，2021年春華資本全面收購美贊臣中國，讓美贊臣中國徹底成為中資企業(yè)，2022年達能在已有青島邁高工廠的基礎(chǔ)上再次加碼。對于外資乳企積極的本土化現(xiàn)象，宋亮認(rèn)為，這是在我國乳業(yè)發(fā)展的新形勢下，外資企業(yè)需要不斷調(diào)整其供應(yīng)鏈體系和布局的體現(xiàn)。
除上述海外布局、品類布局、本土化布局3方面外，國內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，尤其是奶源布局也是乳企并購整合的重心。例如，2014年，飛鶴收購了吉林艾倍特乳業(yè)并將其更名為飛鶴(鎮(zhèn)賚)乳品有限公司；2017年，蒙牛收購現(xiàn)代牧業(yè)；2019年以來，伊利相繼收購賽科星、中地等；2020年，飛鶴收購原生態(tài)牧業(yè)；2021年，宜品收購青島奧特種羊場……乳企不斷通過并購，加大其在產(chǎn)業(yè)上的綜合實力，整合優(yōu)質(zhì)上游資源，以應(yīng)對未來更為激烈的產(chǎn)品競爭。
3大現(xiàn)狀，強者愈強
值得注意的是，在乳企并購整合中，有的既是海外布局也是品類布局，有的既是品類布局也是產(chǎn)業(yè)鏈布局，乳企一大戰(zhàn)略的背后往往可能有多種戰(zhàn)略意圖，或是各乳企著眼當(dāng)下發(fā)展，放眼未來目標(biāo)的重要舉措。而在眾多并購整合的背后，筆者也看到了三大現(xiàn)狀：
1、需要眼光，更要經(jīng)營。并購整合的案例中有成功，但也有失敗，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)沒有經(jīng)營好也會變成一次失敗的投資。對于這一點，大家常常談到土壤和基因，有的企業(yè)眼光很好，實力也很強，但卻很難經(jīng)營好一些品牌。
2、品類崛起，無牛不羊。當(dāng)下，細(xì)分品類越發(fā)成為乳企布局的重點以及未來的增量來源，尤其是羊奶粉，在佳貝艾特、藍(lán)河、蓓康僖等品類精耕者的不斷推動下，羊奶粉品類聲量不斷提升，實力乳企已基本入局。
3、強者愈強，強強競爭。并購整合的結(jié)局無疑是強者更強，面對行業(yè)集中度不斷提升的現(xiàn)狀，頭部企業(yè)的競爭越發(fā)激烈，強強合作進一步凸顯，比如今年伊利全面收購澳優(yōu)。與此同時，中小乳企的生存越發(fā)艱難，有價值的中小乳企或大多面臨著被大乳企并購整合的命運。
整體來看，中國乳業(yè)發(fā)展至今，其并購史，亦是行業(yè)競爭的真實寫照，在這當(dāng)中，有企業(yè)成就了輝煌，也有企業(yè)走向消亡。競爭的殘酷不斷體現(xiàn)，弱肉強食的叢林法則更是不斷上演，而這種發(fā)展還將繼續(xù)，中國乳企的海外布局和品類布局也將持續(xù)。正如宋亮表示，疫情以及全球的政治經(jīng)濟關(guān)系都是影響行業(yè)發(fā)展的重要因素，如果經(jīng)濟回暖，全球經(jīng)濟一體化的趨勢能夠回歸，那么這種國際化發(fā)展和并購整合行為或還將繼續(xù)增多。
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