【豆類】受美國玉米市場(chǎng)暴跌帶來的沖擊以及大豆價(jià)格升至多年高位后的獲利回吐壓力，周四CBOT大豆期貨市場(chǎng)大跌逾3%，盤中油強(qiáng)粕弱特征十分明顯，其中豆粕跌幅高達(dá)6.6%。此前商品基金在美國大豆和玉米上持有大量凈多頭寸，美國農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告后，美國農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)看漲風(fēng)向迅速轉(zhuǎn)變，獲利回吐盤集中出逃引發(fā)市場(chǎng)暴跌。美國農(nóng)業(yè)部公布的出口銷售報(bào)告顯示，5月6日當(dāng)周，美國2020/2021年度大豆出口銷售凈增9.43萬噸，較前一周下滑43%；2021/2022年度美國大豆出口銷售凈增10.25萬噸，低于市場(chǎng)預(yù)估水平。新季美豆開局狀態(tài)良好，南美大豆實(shí)現(xiàn)預(yù)期產(chǎn)量有助于穩(wěn)定全球大豆供應(yīng)。包括美豆在內(nèi)的美國農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)沖高回落，出現(xiàn)明顯的退燒跡象。國內(nèi)豆類市場(chǎng)承壓下跌，短期走勢(shì)不樂觀。
【大豆】周四黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，凈糧裝車價(jià)多在2.87-2.93元/斤，現(xiàn)貨與期貨價(jià)差維持高位運(yùn)行，關(guān)內(nèi)國產(chǎn)大豆市場(chǎng)整體穩(wěn)定。受主產(chǎn)區(qū)調(diào)節(jié)種植結(jié)構(gòu)影響，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計(jì)2021年國產(chǎn)大豆面積同比下降5.4%，產(chǎn)量同比下降4.8%至1865萬噸。中儲(chǔ)糧多家直屬庫公布的大豆收購價(jià)格在2.875-2.90元/斤，與目前產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格持平。國內(nèi)大豆現(xiàn)貨市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余糧有限，看漲情緒依然較高，但銷區(qū)生產(chǎn)企業(yè)因原料成本向下游傳導(dǎo)困難，追漲積極性不高。國產(chǎn)大豆市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立，大宗商品市場(chǎng)劇烈震蕩對(duì)大豆市場(chǎng)沖擊有限，新豆面積和產(chǎn)量下滑以及中儲(chǔ)糧入市收購對(duì)市場(chǎng)有提振效應(yīng)。預(yù)計(jì)今日豆一期貨市場(chǎng)大幅低開，美豆暴跌將打擊國內(nèi)買盤信心，9月大豆期貨多單宜減持，可盤中短線順勢(shì)參與或觀望。
【豆粕菜粕】周四國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大幅回落，多地跌幅在50-80元/噸，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多在3530-3370元/噸。進(jìn)口巴西大豆理論成本約為4740元/噸，折豆粕理論成本約為3890元/噸。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告利多程度不及預(yù)期引發(fā)市場(chǎng)回吐壓力，油廠承壓降價(jià)。截止5月10日當(dāng)周，全國主要油廠大豆壓榨量為182萬噸，較上周下降1萬噸，豆粕庫存為74萬噸，較上周增加8萬噸，較去年同期增加43萬噸。國內(nèi)生豬存欄恢復(fù)情況好于預(yù)期，可緩解飼料配方調(diào)整對(duì)豆粕需求的擠出效應(yīng)。進(jìn)口巴西大豆大量到港形成的供應(yīng)壓力正在顯現(xiàn)，大宗商品市場(chǎng)通脹炒作有降溫跡象，尤其是美豆暴跌將引發(fā)國內(nèi)豆類市場(chǎng)連鎖反應(yīng)，原本被動(dòng)跟漲的豆粕市場(chǎng)可能加速回落。預(yù)計(jì)今日國內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)跟隨美豆大幅下挫，粕類期貨多單宜減持離場(chǎng)，可盤中順勢(shì)拋空參與或暫時(shí)觀望。
【油脂】周四CBOT豆油市場(chǎng)小幅回落，繼續(xù)保持油強(qiáng)粕弱分化特征。馬來西亞棕櫚油市場(chǎng)周四因假日休市，全球食用油供應(yīng)緊俏以及通脹預(yù)期推動(dòng)馬來西亞棕櫚油價(jià)格連創(chuàng)新高，強(qiáng)勢(shì)特征相當(dāng)明顯。馬來西亞棕櫚油市場(chǎng)周四、周五因假日休市。國內(nèi)油脂市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)特征繼續(xù)沖高，未受政策調(diào)控預(yù)期引發(fā)商品市場(chǎng)普跌的影響。國內(nèi)豆油庫存雖有小幅回升，但仍處于近五年偏低水平，部分油廠出現(xiàn)排隊(duì)提貨現(xiàn)象。美豆保持強(qiáng)勢(shì)以及國內(nèi)油脂進(jìn)口倒掛幅度持續(xù)擴(kuò)大形成的成本拉升效應(yīng)十分明顯，而基差堅(jiān)挺也為油脂期貨提供抗跌支撐。中儲(chǔ)糧油脂公司5月11日拍賣的12036噸豆油全部成交，計(jì)劃銷售的12114噸菜籽油全部流拍。當(dāng)前國內(nèi)外油脂市場(chǎng)整體雖未脫離反彈節(jié)奏，但市場(chǎng)情緒出現(xiàn)分化，尤其是商品市場(chǎng)整體承壓氛圍下油脂很難獨(dú)善其身。預(yù)計(jì)今日國內(nèi)油脂板塊承壓低開震蕩，油強(qiáng)粕弱分化局面有望持續(xù)，可適量減持油脂期貨多單或盤中順勢(shì)短線參與。
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