【豆類】受巴西和阿根廷作物減產(chǎn)擔(dān)憂和美國(guó)大豆出口增加預(yù)期提振，周四CBOT大豆期貨市場(chǎng)延續(xù)升勢(shì)強(qiáng)勢(shì)反彈，觸及七個(gè)月最高位，盤中豆油和豆粕同步跟漲，呈現(xiàn)明顯的天氣炒作特征。隨著南美大豆陸續(xù)進(jìn)入生長(zhǎng)關(guān)鍵階段，天氣因素對(duì)最終產(chǎn)量的形成具有更強(qiáng)的影響力。除了氣象預(yù)報(bào)顯示下月阿根廷部分作物區(qū)將再度趨于干旱外，巴西多地的天氣形勢(shì)同樣不容樂觀。巴西最南端的南里奧格蘭德州持續(xù)受到極度干燥和炎熱天氣的影響，極端溫度和歷史性干旱可能導(dǎo)致大豆絕產(chǎn)。美豆處于天氣市炒作節(jié)奏，關(guān)于旱情的報(bào)道容易起到推波助瀾的作用。目前美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)的阿根廷和巴西大豆產(chǎn)量分別為4650萬噸和1.39億噸，較其他民間分析機(jī)構(gòu)評(píng)估的數(shù)據(jù)偏高。中國(guó)12月從美國(guó)進(jìn)口大豆609萬噸，2021年共進(jìn)口美豆3230萬噸，同比增加25%。市場(chǎng)預(yù)期近期中國(guó)會(huì)繼續(xù)增加美豆進(jìn)口。
【大豆】黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格整體持穩(wěn)，多地大豆毛糧收購(gòu)價(jià)格在3元/斤左右運(yùn)行，中儲(chǔ)糧部分直屬庫從1月20日起調(diào)高大豆收購(gòu)價(jià)格，改善市場(chǎng)看跌預(yù)期。中儲(chǔ)糧發(fā)布公告，將在1月21日和24日分別進(jìn)行兩場(chǎng)國(guó)產(chǎn)大豆拍賣，此前進(jìn)行的拍賣曾多次流拍。國(guó)產(chǎn)大豆自上市初期短暫沖高后即轉(zhuǎn)入跌勢(shì)，目前東北大豆整體外銷緩慢，產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余豆量高于常年。國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)與拋售同步進(jìn)行，國(guó)儲(chǔ)仍是產(chǎn)區(qū)大豆流向的主渠道。黑龍江地方儲(chǔ)備大豆收購(gòu)于1月18日啟動(dòng)，國(guó)標(biāo)三等及以上每市斤3.07元，不執(zhí)行等級(jí)差價(jià)。國(guó)儲(chǔ)和地儲(chǔ)提價(jià)收購(gòu)，繼續(xù)為觸底回升的豆一期貨市場(chǎng)帶來利多提振。周四豆一期貨市場(chǎng)跳空高開，在商品普漲氛圍下震蕩上行，技術(shù)上反彈信號(hào)進(jìn)一步加強(qiáng)，但持倉仍在下降，多頭主動(dòng)進(jìn)場(chǎng)動(dòng)力仍顯不足。預(yù)計(jì)今日豆一期貨市場(chǎng)繼續(xù)高開震蕩，可適量增持豆一期貨多單或短線參與。
【豆粕菜粕】周四國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)全線上漲，多地漲幅在30-80元/噸，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多運(yùn)行在3540-3760元/噸運(yùn)行，美豆重啟升勢(shì)點(diǎn)燃市場(chǎng)看漲預(yù)期，華南地區(qū)繼續(xù)領(lǐng)漲全國(guó)。上周國(guó)內(nèi)大豆壓榨量回升至190萬噸，下游節(jié)前備貨旺盛，豆粕庫存整體繼續(xù)走低。截止1月17日，國(guó)內(nèi)主要油廠豆粕庫存35萬噸，周度下降11萬噸，較上年同期減少29萬噸，較過去三年同期均值減少37萬噸。當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆粕絕對(duì)庫存明顯偏低，隨著春節(jié)臨近，飼企集中補(bǔ)庫將限制豆粕庫存修復(fù)，現(xiàn)貨市場(chǎng)整體保持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)。成本端仍是影響國(guó)內(nèi)豆粕期貨市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵，在南美天氣炒作重啟以及商品普漲的氛圍下，空頭離場(chǎng)避讓帶動(dòng)粕類盤面大幅回升。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)承接美豆強(qiáng)勢(shì)大幅上漲，可擇機(jī)適量買入粕類期貨多單或盤中短線快進(jìn)快出參與。
【油脂】周四CBOT豆油市場(chǎng)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)大漲，反彈節(jié)奏得到深化。周四馬來西亞棕櫚油市場(chǎng)繼續(xù)收高，觸及新的紀(jì)錄高位，夜盤繼續(xù)上漲，棕櫚油供應(yīng)緊張以及印尼計(jì)劃限制食用油出口的消息繼續(xù)為盤面注入利多效應(yīng)。繼印尼即將啟動(dòng)B40計(jì)劃提升棕櫚油的生物燃料需求后，印尼貿(mào)易部表示，為抑制食用油價(jià)格上漲，將起草棕櫚油出口限制計(jì)劃。此舉可能導(dǎo)致部分國(guó)際買家轉(zhuǎn)向購(gòu)買馬來西亞棕櫚油，從而加劇馬來西亞棕櫚油供應(yīng)緊張局面。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞1月1-20日棕櫚油出口環(huán)比下降36%-38%。從目前棕櫚油表現(xiàn)看，減產(chǎn)預(yù)期對(duì)市場(chǎng)的影響已經(jīng)蓋過需求端。內(nèi)外盤油脂市場(chǎng)保持較強(qiáng)聯(lián)動(dòng)，國(guó)內(nèi)三大油脂庫存整體偏低，節(jié)前購(gòu)銷活躍，油廠挺油動(dòng)力依然較強(qiáng)。棕櫚油進(jìn)口利潤(rùn)長(zhǎng)時(shí)間倒掛，國(guó)內(nèi)買船偏少，供應(yīng)緊張致使價(jià)格加速上漲。周四國(guó)內(nèi)三大油脂期貨高開高走強(qiáng)勢(shì)上漲，夜盤繼續(xù)保持升勢(shì)，外部成本及看漲情緒的傳導(dǎo)以及國(guó)內(nèi)高基差疊加缺貨的現(xiàn)狀，繼續(xù)助推油脂板塊向上突圍。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)油脂板塊延續(xù)反彈行情，可繼續(xù)持有油脂期貨多單或盤中短線順勢(shì)參與。
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