【豆類】因預(yù)報(bào)顯示8月將迎來(lái)干燥炎熱天氣，周四 CBOT 大豆期貨市場(chǎng)結(jié)束三連跌強(qiáng)勢(shì)反彈，盤豆粕漲幅大于豆油。當(dāng)前正值美豆生長(zhǎng)關(guān)鍵期，天氣因素對(duì)最終產(chǎn)量的形成影響顯著，最新天氣預(yù)報(bào)顯示近期美豆主產(chǎn)區(qū)將保持高溫干燥狀態(tài)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美豆減產(chǎn)的擔(dān)憂，美豆市場(chǎng)處于典型的天氣市運(yùn)行特征。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一公布的作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，截至7月31日當(dāng)周，美國(guó)大豆優(yōu)良率為60%，前一周為59%，去年同期為60%；當(dāng)周美國(guó)大豆開花率為79%，去年同期為85%，五年均值為80%；美豆結(jié)莢率為44%，去年同期為56%，五年均值為51%。周四公布的周度出口銷售報(bào)告顯示，截止7月28日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口銷售合計(jì)凈增39.96萬(wàn)噸，符合市場(chǎng)預(yù)期。追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周四下跌0.18%，原油價(jià)格下跌蓋過其他商品上漲。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件保持良好，整體利于大豆作物生長(zhǎng)。產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定，多地價(jià)格回升，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)較明顯。中儲(chǔ)糧油脂公司8月2日進(jìn)行28032噸國(guó)產(chǎn)大豆購(gòu)銷雙向競(jìng)價(jià)交易，成交率為100%。8月5日將進(jìn)行25425噸國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)銷售。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計(jì)2022年中國(guó)大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1948萬(wàn)噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)增加至1432萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)大豆主要用于滿足國(guó)內(nèi)食用消費(fèi)需求，市場(chǎng)供需相對(duì)獨(dú)立。大商所發(fā)布通知，黃大豆1號(hào)期權(quán)自8月8日起上市交易。周四豆一期貨市場(chǎng)低開低走大幅回落，商品普跌氛圍下引發(fā)獲利回吐，夜盤在美豆反彈提振下止跌回升。近月合約臨近交割繼續(xù)向現(xiàn)貨靠攏，調(diào)整空間受限；遠(yuǎn)月合約因面臨新豆上市定價(jià)，上漲動(dòng)力相對(duì)不足。今日國(guó)內(nèi)豆一期貨市場(chǎng)有望維持震蕩偏強(qiáng)行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：獲利盤回吐壓力。
【豆粕菜粕】周四國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體回落，各地跌幅在10-40元/噸，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4090-4230元/噸之間。美豆降雨預(yù)報(bào)削弱天氣炒作動(dòng)能，成本下降壓力向油廠傳導(dǎo)。8月到港進(jìn)口大豆預(yù)計(jì)下滑，油廠壓榨利潤(rùn)不佳，本周壓榨量維持在170萬(wàn)噸左右，豆粕庫(kù)存預(yù)計(jì)繼續(xù)偏低運(yùn)行。國(guó)家糧食交易中心保持每周拍賣50萬(wàn)噸進(jìn)口大豆的調(diào)控節(jié)奏，可彌補(bǔ)進(jìn)口大豆到港量下滑。周四國(guó)內(nèi)粕類期貨走勢(shì)分化，豆粕跟隨美豆高開低走回吐部分漲幅，菜粕受需求提振逆勢(shì)上漲。國(guó)內(nèi)商品普跌格局下，豆類市場(chǎng)下跌壓力集中在油脂釋放，粕類期貨表現(xiàn)較為抗跌，夜盤在美豆提振下止跌回升。目前正處美豆天氣炒作高峰時(shí)段，成本和預(yù)期仍是影響國(guó)內(nèi)粕類市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵。今日國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)有望保持震蕩反彈走勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)提示：美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況和現(xiàn)貨跟漲幅度。
【油脂】周四CBOT豆油市場(chǎng)在美豆大漲提振下小幅回升，保持粕強(qiáng)油弱特征。周四馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)重回弱勢(shì)收盤下跌1.22%，印尼考慮延長(zhǎng)棕櫚油出口費(fèi)豁免期限為市場(chǎng)帶來(lái)壓力。印尼政府此前宣布將7月15日至8月31日期間的所有棕櫚油產(chǎn)品出口費(fèi)（最高每噸200美元）降至零水平。由于當(dāng)前棕櫚油出口進(jìn)度不及預(yù)期，印尼正在考慮延長(zhǎng)出口費(fèi)豁免期。印尼政府千方百計(jì)加快棕櫚油去庫(kù)存，全球油脂供應(yīng)前景得到明顯改善。馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）將于8月10日發(fā)布月度報(bào)告，報(bào)告前市場(chǎng)預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞7月底棕櫚油庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)8.3%，產(chǎn)量環(huán)比增加2%，出口環(huán)比增加2.2%。受棕櫚油進(jìn)口利潤(rùn)逐步好轉(zhuǎn)提振，國(guó)內(nèi)進(jìn)口商近日采購(gòu)積極性明顯提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月2日中國(guó)進(jìn)口商采購(gòu)了5批9月船期棕櫚油，國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)獲得改善。周四國(guó)內(nèi)三大油脂期貨整體大幅下跌，除來(lái)自油脂自身的供應(yīng)壓力外，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)整體下跌也加劇油脂板塊回落速度。夜盤油脂期貨繼續(xù)向下尋找支撐，超跌反彈后的高點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，重回震蕩下行節(jié)奏的概率增大。今日國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)有望維持弱勢(shì)運(yùn)行，油粕比值保持調(diào)整狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)提示：油脂庫(kù)存變化和商品市場(chǎng)整體表現(xiàn)。
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