【豆類】受美豆收割快速推進以及谷物、能源和股市下跌帶來的溢出壓力影響，周五CBOT 大豆期貨市場沖高回落震蕩收低，盤中豆粕上漲豆油下跌。美國農業(yè)部公布的周度出口銷售報告顯示，截止10月6日當周，美國2022/2023年度大豆出口銷售凈增72.44萬噸，符合市場預期的凈增60-140萬噸區(qū)間，其中向中國出口凈增60.71萬噸。當周美國大豆出口裝船為88.80萬噸，其中向中國出口裝船6.55萬噸。上周美豆出口強勁，接連有民間出口商報告美豆大單出口，其中周三至周五報告的向中國出口銷售量達到118.2萬噸，向未知目的地出口銷售44萬噸，均為2022/2023年度交付。美國新豆集中上市之際，來自中國的強勁進口需求為美豆市場提供重要支撐。周五美股先揚后抑，來自宏觀層面的悲觀情緒并未結束。機構發(fā)布的數據顯示，當前巴西大豆種植率超過兩成，其中最大的生產州馬托格羅索州的種植率達到41%。巴西大豆開局基本正常，主流分析機構評估的產量水平超過1.5億噸，創(chuàng)紀錄的產量預期將為全球遠期大豆供應提供重要保障。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數周五下跌2.05%，經濟衰退憂慮下原油帶領商品普跌。
【大豆】全國秋糧收獲進度已過七成，東北主產區(qū)大豆收割接近尾聲，新豆供應量持續(xù)增加，各地蛋白含量差異較大，產地企業(yè)下調收購價格，東北大豆呈現高開低走態(tài)勢。中儲糧油脂公司10月14日進行的48322噸國產大豆拍賣成交率為11%，新公告顯示，10月17日將進行22723噸大豆購銷雙向競價交易，10月18日將進行46555噸大豆競價銷售。農業(yè)農村部在10月報告中預計2022年中國大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預計產量將達到1948萬噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費量預計增加至1432萬噸。國產大豆主要用于滿足國內食用消費需求，市場供需相對獨立。周五豆一期貨市場探底回升小幅收高，夜盤繼續(xù)震蕩上行，連續(xù)調整局面得到緩解，能否就此止跌仍需現貨層面加以配合。今日豆一期貨市場有望延續(xù)震蕩偏強走勢。風險提示：新豆價格表現和拍賣情況。
【豆粕菜粕】周五國內豆粕現貨報價多數上漲，多地漲幅在40-80元/噸，沿海豆粕現貨報價多運行在5450-5680元/噸，其中東莞報價升至5680元/噸歷史高位。大豆壓榨量下滑，豆粕庫存持續(xù)收緊，油廠挺粕動力依然較強。國內進口大豆庫存偏低制約油廠開工，飼料養(yǎng)殖企業(yè)剛需以及部分貿易商惜售，豆粕庫存短期難以恢復，豆粕現貨價格處于易漲難跌狀態(tài)。從目前港口進口大豆庫存和進口船期跟蹤看，10月底以前進口大豆到港量依然偏低，原料短缺導致的供給擔憂將延長豆粕現貨市場高位運行周期。近日中國進口商大量采購美豆，何時能改善國內供應形勢需密切跟蹤美豆對華出口裝船情況。周五國內粕類期貨市場強勢反彈，現貨強勢效應開始向期貨盤面?zhèn)鲗?，巨大的基差提振買盤，而遠期供應改善預期令賣盤不甘示弱，豆粕主力合約持倉大增16.8萬手，多空爭奪愈加激烈。在國內供應得到有效修復前，強勢現貨仍是期貨盤面的重要支撐。今日國內粕類期貨市場有望延續(xù)震蕩偏強行情。風險提示：現貨表現和豆粕庫存變化。
【油脂】周五CBOT豆油市場沖高回落大幅收低，近期豆油市場與國際原油聯(lián)動性增強。馬來西亞棕櫚油市場周五低開高走大幅反彈，俄羅斯威脅退出黑海運糧協(xié)議以及棕櫚油主產國強降雨引發(fā)市場擔憂全球食用油供應再度趨緊。黑海糧食出口協(xié)議自7月份達成后改善了該地區(qū)糧食貿易，一旦俄羅斯退出，黑?？ㄗ延唾Q易存在再次中斷的風險。東南亞迎來雨季，過量降雨將給印尼和馬來西亞棕櫚油產量帶來壓力，如果出現洪澇災害，將導致毛棕櫚油品質惡化。此外，包括印度需求和馬幣貶值等因素也對棕櫚油價格走強提供支撐。國內市場方面，近期國內棕櫚油進口量顯著增加，港口棕櫚油庫存接近60萬噸達到過去五年同期高位。大豆和菜籽壓榨量下滑致使豆油和菜油庫存偏低，提升油廠挺價動力。周五國內油脂期貨強勢反彈，黑海食用油供應可能再度中斷同樣引發(fā)國內擔憂，夜盤在商品市場普跌氛圍下油脂板塊回吐部分漲幅。今日國內油脂市場有望延續(xù)震蕩調整行情。風險提示：港口棕櫚油庫存和俄羅斯是否退出黑海運糧協(xié)議。
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